环保：本周-监测板块-新环保法的最受益者
2014年10月27日 00:01 广发证券 郭鹏,沈涛,安鹏 本周头条：监测板块——新环保法“最受益者” 新环保法即将出台，监测领域有望成为新的政策主题。我们在中期策略中提示环保今年的两大政策主题，先是水十条，后是新环保法；在新环保法出台的预期下，环境监测板块有望成为新的政策主题方向。 新环保法将于 2015 年元旦出台，各个细分领域监管政策将相继出台，政策预期将不断提高该领域的关注度；特别是政府力推“依法治国”背景下，环保依法监管已经成为大势所趋，并成为环保行业未来几年发展的重要驱动力。 我们判断环保行业将从“重投资、轻监管”进入建立“长效监管”时期，此次新环保法核心为提高环境违法成本，相关细分领域监管政策将陆续出台，而完备准确的监测数据成为依法从严监管的基础。对环保监测设备需求和第三方运维需求都将大幅提升； 从我们跟踪的每日招标数据和相关上市公司在手订单来看，如聚光科技、雪迪龙等公司工业企业、工业园区和市政监测等领域的订单增长迅速，第三方运营业务不断开拓。 建议关注监测领域龙头聚光科技、雪迪龙、先河环保等。 本周重点环保政策与事件 环保部会同国家质检总局发布《锅炉大气污染物排放标准》、《生活垃圾焚烧污染控制标准》、《锡、锑、汞工业污染物排放标准》和《非道路移动机械用柴油机排气污染物排放限值及测量方法》等四项标准。 环保部发布今年 9 月份及第三季度重点区域和 74 个城市空气质量状况，第三季度 74 个城市平均达标天数比例为 79.1%。 广发投资策略与组合 本周广发环保指数下跌 2.58%，沪深 300 指数下跌 1.86%，环保板块跑输大盘 0.72 个百分点。 投资组合：亿利能源+富春环保+雪迪龙+聚光科技；关注监测板块的主题投资机会。 风险提示： 市场低价恶性竞争，盈利能力持续下降； EPC 工程结算进度低于预期。 |
