2019年春节，再次成为各大社交软件蓄力争夺用户和流量的重要“战场”，和往年不同，今年春节，短视频+社交成为流行新玩法，腾讯、字节跳动、百度等几大互联网公司纷纷斥重金，在短视频+社交领域跑马圈地，打响流量争夺战。 根据Quest Mobile近日发布《中国移动互联网2018年度大报告》显示，短视频超越在线视频成为仅次于即时通讯的第二大行业。以2018年12月为例，抖音、快手、西瓜视频、火山小视频、好看视频、微视月活跃用户规模位于前列。短视频+社交正在成为下一个风口。艾媒咨询数据显示，近四成用户愿意采用短视频代替文字交流，占比达37.3%。未来，5G将为视频类社交方式带来新一轮爆发增长。 相关概念股主要有广博股份、天龙集团、数知科技等。 【2020-01-08】数知科技(300038)5G+MCN共振 再迎新机遇 5G+MCN迎新机遇 5G应用加速落地，MCN直播类创新互联网营销浪潮迭起，公司作为智能营销领军企业，且基于BBHISSP平台核心大数据分析技术，是行业标杆企业，业务拓展有望加速。同时，预期河南信产投的国资入股计划，将成为公司5G、物联网以及大数据业务新的发展机遇，2020年翻开新篇章，迎来基本面向好。预计2019-2021年公司EPS分别为0.49、0.57和0.70元（调整前为0.75/0.99/1.25元），维持“买入”评级。 5G应用加速落地，MCN直播类创新互联网营销浪潮迭起 5G商用带动应用加快落地，直播作为5G应用的先锋之一备受关注，同时内容营销更显重要，推动“MCN+电商+直播”的新型内容营销模式飞速发展，数知科技旗下子公司中易电通DIM平台整合了MCN、SSP、DSP、CDP等人工智能和大数据技术，发挥MCN优势及海量优质媒介资源、定制化全案服务等实现广告主诉求。内容营销+技术平台+媒介资源打造公司5G智慧营销前沿地位。 国资计划入股，5G发展面临新机遇 公司于2019年11月18日公告与河南信产投资和信产基金签署《股份转让意向协议》，公司控股股东拟转让20%股权，河南信产投承接省内互联网、物联网、大数据、云计算、人工智能等信息产业重点项目，与华为、诺基亚贝尔、京东、甲骨文、运营商、广电等行业巨头建立合作关系。本次国资入股将有效推动数知科技在5G基础设施、物联网、大数据等领域的全面战略布局，同时有利于提高公司融资能力，降低融资成本，进一步助力公司业务开展。5G春风已到，公司有望迎来新的发展机遇。 Adtech技术前沿，行业标杆地位 BBHI旗下子公司Media.net的大数据和人工智能先进算法技术行业领先，是公司的核心壁垒。SSP平台是广告行业的技术型Adtech平台，区别于DSP平台主要依靠媒体资源获得市场竞争力，故而BBHI的定位为软件类Adtech公司，其基于上下文检索的广告技术全球领先，仅次于Google AdSense。2019H1 BBHI营收增速约为15.6%，增长稳健，为公司收入和利润奠定基础。 20年基本面改善，估值处于相对底部区间，维持“买入”评级 公司作为智能营销领军企业，估值位于相对底部区域，我们看好公司行业标杆地位，以及智慧营销+大数据整体布局，未来加速发展可期。考虑到公司2019年三季度因资金受限导致业务拓展不及预期，下调公司盈利预测，预计2019-2021年公司EPS分别为0.49、0.57和0.70元（调整前为0.75/0.99/1.25元）。参考A股同类型公司的2020年PE估值平均水平为25.75倍，考虑公司大数据分析核心优势，以及预期基本面向好，给予20年PE为23-26倍，对应目标价为13.11-14.82元/股，维持“买入”评级。 风险提示：国资入股落地时间不确定性，智慧灯杆业务进展不及预期。 |
