农业农村部、国家发展改革委、财政部及商务部发布实施“互联网+”农产品出村进城工程的指导意见。重点任务包括建立市场导向的农产品生产体系、加强产地基础设施建设、加强农产品物流体系建设以及完善农产品网络销售体系等。 相关上市公司： 农产品：先后在深圳等21个大中城市投资经营管理了32家大型农产品综合批发市场和大宗农产品网上交易市场，旗下有“大白菜+”等电商平台和农产品交易所，实现传统农批市场交易模式电子商务化； 供销大集（000564）：打造全国性为“三农”提供综合服务的O2O商品流通平台，实现农产品进城和日用消费品下乡的双向流通机制。 【2019-11-29】农产品(000061)高溢价挂牌转让参股公司股权 回笼资金支持主业发展 11月29日，农产品(000061)公告称，拟转让参股公司深圳市中农网有限公司（以下简称“中农网”）3%股权和桂林海吉星农产品集团有限公司（以下简称“桂林海吉星”）41%股权，以回笼资金，聚焦农产品批发市场运营主业。 值得一提的是，两家公司的挂牌底价均大幅高于资产账面价值，其中，中农网溢价347%，桂林海吉星溢价133.65%。 溢价3倍转让中农网3%股权 本次拟挂牌的3%股权底价为1.1亿元，对应中农网的整体估值为36.7亿元，与前次股权转让时估值并无差异。 值得注意的是，根据评估报告，中农网截至2019年9月30日的账面净资产为8.2亿元，收益法下的整体估值为15亿元，挂牌价所对应的估值则高达36.7亿元，溢价3倍多。 其实，本次转让中农网3%股权早已在公司的计划之中。2017年6月27日，公司与卓尔智联集团有限公司（以下简称“卓尔集团”）、卓尔云商供应链（武汉）有限公司（以下简称“卓尔武汉”）等相关方达成《框架协议》，卓尔武汉同意以3.07亿元的价格参与中农网8.36%的股权公开挂牌竞价程序；若卓尔武汉公司为最终股权摘牌方，卓尔集团有意向于2019年、2020年底前，以相同估值水平分别现金收购公司所持有的中农网3%的股权。按照约定，股份转让价格为每1元注册资本（或每股）对应人民币7.22元，中农网注册资本为5.09亿元，对应估值即为36.7亿元。 针对上述协议，深交所还曾下发问询函，重点问询了公司进行股份转让的理由、中农网挂牌价格的合理性，是否公允反应了资产价值。公司在回复中表示，因中农网主营的大宗农产品B2B业务与公司农产品批发市场业务协同性、关联性较弱，公司拟分步转让中农网股权；同时，挂牌价涵盖了受让方对中农网的投资价值和中农网自身的市场价值，故远高于账面价值和评估值。 2019年1月，卓尔武汉如约以3.07亿元竞得中农网8.36%股权。 截至目前，卓尔武汉公司已支付交易价款共计2亿元，尚有1.07亿元未支付，股权转让手续尚未办理完毕，相关投资收益尚未计入公司当期利润。。 中农网2017年度、2018年度、2019年1-9月主营业务收入分别为325.34亿元、349.73亿元、286.29亿元，净利润分别为1.06亿元、4251.57万元、1915.48万元。 农产品2019年半年度财务报告数据显示，公司持有中农网39.29%股权，长期股权投资及持有待售资产账面余额为3亿元，拟转让的8.36%、3%股权对应的股权成本为0.6亿元、0.2亿元，若按挂牌底价3.07亿元、1.1亿元成交并完成股份交割，据初步测算将产生投资收益3.4亿元。 溢价1倍转让桂林海吉星41%股权 与中农网的定价方式不同的是，桂林海吉星41%股权的挂牌底价为与资产评估价一致，为1.85亿元，但相对于资产账面值仍有大幅溢价。 根据评估报告，桂林海吉星截至2018年12月31日的账面净资产为1.93亿元，资产基础法下的整体估值为4.5亿元，41%股权对应的估值为1.85亿元，增值率高达133.65%。增值原因主要系长期股权投资单位名下的项目增值，涵盖桂林海吉星项目区位优势、品质溢价以及土地交易价格的上涨等因素。 公司表示，本次转让桂林海吉星41%股权是由于与桂林海吉星其他股东方对项目开发节奏及未来发展方向未达成一致，转让完成后，公司将不再持有桂林海吉星公司股权。 桂林海吉星公司处于建设期，尚未启动运营，目前处于亏损状态。2018年度净利润为-28.85万元，2019年1-10月净利润为-438.62万元。 农产品2019年半年度财务报告数据显示，公司持有桂林海吉星41%股权对应的长期股权投资账面余额为7508.6万元，若按本次挂牌底价1.85亿元完成股权转让及过户，据初步测算，不含债权转让部分，将产生投资收益1.1亿元。 瘦身聚焦主业发展 e公司记者通过查阅农产品公司近几年年报发现，在历年公司利润构成中，投资收益贡献颇大。而在多项投资收益中，处置长期股权投资产生的收益占比较高，这与公司近年来密集出售股权资产关系密切。1.png 根据公告信息，2016年，公司出售深圳市农产品交易大厦有限公司100%股权和深圳市瑞投贸易有限公司100%股权并确认投资收益；2017年，公司通过转让溧阳市海吉星农产品物流有限公司30%股权、湖南绿色金典投资有限公司100%股权、深圳市益民食品联合有限公司40%股权并确认投资收益；2018年，公司通过挂牌出售控股子公司天津海吉星农产品物流有限公司旗下三家全资子公司100%股权确认投资收益。 值得一提的是，公司近年来逐步通过“瘦身计划”剥离关联度较弱及亏损性项目，深耕农产品批发市场主业，加速回笼资金，优化资源配置以支持主业发展。 2019年1-9月，公司投资收益占利润总额比重下降为21%，公司实现营业收入21亿元，同比增长24.12%；归属于母公司的净利润1.64亿元，同比增长247.56%，扣非后净利润1.21亿元，同比增长267.40%。 【2019-12-25】供销大集(000564)回复深交所关注函 收购华宇仓储把握行业头部机会 在供销大集拟购买长春赛德购物中心有限公司45%股权、华宇仓储有限责任公司（以下简称“华宇仓储”）40%股权的消息公布后，公司于日前收到深交所的关注函。关注函重点关注供销大集购买目标公司少数股权必要性、资产盈利能力、交易定价公允性及目标公司关联应收应付往来、关联担保解决措施等问题。12月24日晚间，供销大集对关注函进行了回复。 据华宇仓储的审计报告显示，华宇仓储2018年、2019年1-9月的营业收入分别为12.22亿元、7.03亿元，同期实现净利润仅为141.24万元、504.53万元，实现盈利的主要原因系报告期内分别转回以前年度计提的信用减值损失1940.16万元、853.85万元。 关注函请供销大集结合目标公司盈利及评估情况、供销大集的盈利情况，详细说明本次收购盈利能力较弱的目标公司少数股权的必要性与合理性，目标公司是否具备较强的持续经营能力和盈利能力，目标公司与供销大集业务是否存在较强的协同效应，本次交易能否提高供销大集的盈利能力、净资产收益率和每股收益，本次交易定价是否公允，定价依据是否充分，收购少数股权而非控股权的原因等问题。 对此，供销大集表示，华宇仓储是从事仓储与冷链物流投资的公司，前期战略性布局投资的核心企业是海航冷链控股股份有限公司（以下简称“海航冷链”）。华宇仓储持有海航冷链40.66%股权，为海航冷链的控股股东，海航冷链为华宇仓储合并报表范围内的子公司。 海航冷链作为全国冷链物流行业首家新三板公司，其构建的全程冷链增值供应链能力，能为客户提供原产地采购、跨境运输、通关检疫、仓储加工、配送分销、金融增值等综合性服务，已经形成全新的“商物流”冷链生态体系。 公开资料显示，作为国内冷链物流行业首家新三板上市公司，海航冷链曾在2017中国冷链物流百强榜中排名第九，下设冷链商贸、冷链物流、仓储、冷链医药等多个事业部。 根据行业发展报告显示，目前冷链行业仍存在“小散乱”现象，即使实力较强的各个冷链企业在收入和模式上也波动较大，还未达到利润强势增长的发展阶段。但在国家战略和国民消费刚需的强力驱动下，包括餐饮外卖、食材配送、生鲜社区、超市便利店等领域都在加快导入及完善冷链体系，冷链物流行业发展速度非常快，前景非常广阔。据前瞻产业研究院发布的《2019年中国冷链物流行业市场现状及发展趋势分析-生鲜电商推动行业模式升级发展》显示，2020年中国冷链物流市场规模将突破5000亿元，并在2019-2023年间实现年复合增长率约22.26%。冷链行业的门槛已渐形成、市场趋于整合和爆发，全国性、综合性的冷链龙头企业将脱颖而出，当前正是企业纷纷向品牌企业和冷链综合性企业转型与布局的时期。 供销大集称，公司定位为中国城乡商品流通综合运营服务商，生鲜已经成为增强商品能力的重点。海航冷链境外直采产地已经遍布五大洲多个国家和地区，涵盖水果、肉类、奶制品及酒类等生鲜产品。 而打造颇具特色的新零售，早已是供销大集的既定战略。一年之前，供销大集相关负责人在接受采访时就表示，要深度对接海航旗下物流资源，连接架构线上线下商品网、天上地下物流网和多元化的场景布局。 在供销大集看来，公司与海航冷链所构建的从产地到末端，致力分销渠道和网络建设（包含零售、餐饮、电商和消费者）完善具有高度一致性，共享协同效应明显。 回复函指出，海航冷链的后续发展将获得来自于全国供销社体系和海航集团方面资源的支持。供销大集通过本次交易投资参股华宇仓储，并通过后续逐步控股华宇仓储的计划以期把握行业头部机会。 公司还表示，由于华宇仓储尚未解决关联方担保及关联往来事项，为督促交易方和交易标的消除该等事项，目前公司暂不控股华宇仓储，待时机成熟后，供销大集将继续增持华宇仓储股权以实现控股，进而实现对海航冷链的控制经营。标的公司将通过股东会、董事会决策程序，以及人员参与和日常监督等措施保证管理规范，不发生侵害上市公司中小股东的情形。 |
