天风国际郭明錤表示，预期5G iPhone的金属中框/机壳单价将显著增加，竞争格局改变将导致新的赢家与输家；我们依旧正向看待机壳行业；工业富联/鸿准为新2H20 iPhone最大机壳供货商赢家，订单比重可望从约50%显著提升至60–65%。可成的新2H20 iPhone订单比重可能降至10%或以下，低于市场预期的20–25%。我们最新调查显示，Apple决定停止NRE支付后，拥有较多资源的工业富联/鸿准与Jabil的新2H20 iPhone金属中框/机壳开发进度已显著领先可成，新2H20 iPhone机壳订单比重可望分别提升至60–65%与30–35%。因可成营收规模较小，故取消NRE对可成毛利率与盈利造成的负面影响较显著。 |
