奥维通信:互联网养老急先锋,成长路径渐明晰
奥维通信 002231 通信及通信设备 研究机构：宏源证券 分析师：王凤华 撰写日期：2014-07-14 国内网络优化行业主流企业,行业景气底部反转推动业绩增长。2011-2013年行业3G网络优化投资在达到高峰后需求持续下行,2013年4G投资启动,网络优化行业即将反转进入上行周期,公司作为行业内主流企业,相关业务将受益于行业景气上行而重回增长。 养老产业市场空间广阔,蓄势待发。从发达国家的经验来看,养老产业规模巨大。我国已经步入老龄化社会,养老产业尚处于起步阶段,增长空间广阔,未来在老龄化的进一步深化和政府政策助推之下,养老产业将快速发展。 联手老龄委,打造全国性养老信息化平台。公司已在南京、天津、甘肃和丽江开展养老服务,与老龄委合作后公司可以借助老龄委的政策、资源优势推动异地拓展,未来发展又添助力。 平台定位战略和商业模式创新能力带来长期竞争优势。打造养老综合服务平台的战略辅以良好的执行和不断的业务创新,将使公司成为养老产业价值链中的掌控者,形成长期竞争优势。 风险分析:网络优化行业竞争激烈,行业盈利能力上升不及预期;养老业务商业模式创新失败;养老业务向全国推进速度不及预期。 盈利预测及投资价值:我们预计公司2014~2016年EPS分别为0.18元、0.26元和0.36元,对应市盈率为44.0、29.6和21.4。我们看好养老产业的发展,首次给予“增持”评级,6个月目标价11元。[page] 海能达:中标委内瑞拉TETRA大单,海外成长空间巨大 |
