侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

华为“备胎计划”宣布成功 芯片自给率达70%(受益概念股)

2019-11-4 09:47| 发布者: adminpxl| 查看: 1239| 评论: 0

摘要:   据相关的研究报告显示,华为海思半导体今年的出货量大幅度增加,目前已有超过70%的华为手机采用了自家的华为芯片,更为重要的是华为海思的芯片已占到了中国智能手机需求量的20%以上。另外,财报数据也显示,华为 ...
  据相关的研究报告显示,华为海思半导体今年的出货量大幅度增加,目前已有超过70%的华为手机采用了自家的华为芯片,更为重要的是华为海思的芯片已占到了中国智能手机需求量的20%以上。另外,财报数据也显示,华为海思半导体的营收业绩也在不断的增加,目前华为海思已超越了老牌芯片厂商联发科,正式成为亚洲第一芯片设计厂商。

  相关上市公司:

  东方中科:国内领先的电子测量仪器综合服务商,华为海思半导体作为公司的前五大客户;

  润和软件:与华为海思保持的长期战略合作,公司HiHope已持续推出了多款基于华为芯片的高性能开发平台。

【2019-09-16】东方中科(002819)被忽略的5G重要标的 测试设备龙头起航
    报告关键要素:
    公司是中国科学院控股有限公司旗下东方科仪控股集团有限公司的控股子公司,是国内少数能够全面提供仪器销售、租赁、系统集成及相关技术服务的综合服务商。公司多年来深耕测试测量领域,在5G 通讯、新能源汽车、工业电子、消费电子、科研院所等多个领域为客户提供有竞争力的产品。
    投资要点:
    从设备代理到测试环境一体化解决方案商:由于我国科技领域的历史原因和体制特征,多年来具备规模性测试设备系统解决方案的提供商仅有公司和中国仪器进出口集团。发展初期,公司以代理国外垄断性测试设备起家,在逐步夯实上游设备原厂供给和下游客户需求关系的基础之上,公司积极转型于整体实验室系统集成方案商。目前,公司占据着国内外众多测试设备巨头在中国大陆市场最大的销售份额,在5G 标准制定和规模建设的众多核心测试设备中,公司拥有着客户资源、产品库存、资金和服务等多维度综合竞争力。
    相对不可替代性驱动公司稳步增长:凭借深耕市场多年的经验积累,公司对客户需求的理解和满足能力较强,首先公司和上下游紧密绑定,客户考虑到供应保障和技术能力,一般情况下不会替换供应商;其次是公司围绕客户不断创新,从传统代理设备进口到整体一站式解决方案提供,使得客户对其产生高度依赖生态;三是公司销售网络遍布全国,随时随地可为客户各地研发分支机构提供有力保障。
    5G 将首先拉动公司打开成长天花板:5G 的建设已经陆续开局,无论是在运营商、设备商、芯片商还是终端解决方案商都将迎来对测试设备模拟实验的大规模需求,公司成长天花板将迅速打开。除5G之外,中国向高新技术产业转型、新能源汽车普及等都将为公司打开成长天花板保驾护航。
    保理、代理业务未来可期:除公司聚焦的仪器仪表业务以外,保理和代理业务增长迅速,利润结构极佳,未来具备很大的可期待性。特别是随着未来测试设备的逐渐高端化,单价将持续提升,必然导致保理业务的营收增长;代理业务主要集中在中科院体系,随着我国高端制造转型的不断深入,代理业务也将大概率持续增长。
    盈利预测与投资建议:预计2019 年、2020 年、2021 年公司分别实现归母净利润0.84 亿、1.32 亿、2.34 亿元,对应EPS 分别为0.53元、0.84 元、1.49 元;对应当前股价PE 分别为38 倍、24 倍、14倍;我们首次覆盖给予公司的“买入”评级。
    风险因素:5G 建设不达预期风险、中美贸易摩擦风险、解禁减持风险。

【2019-08-30】润和软件(300339)金融信息化势头良好 物联网蓄势待发
    报告摘要:
    公司是银行IT领先企业,主营业务转型成效显着。2018年,润和软件实现营业收入20.38亿元,较上年同期增长26.41%;实现归母净利润3.14亿元,较上年同期增长26.05%。公司近三年来营收增速不断加快,归母净利润增速维持在30%左右,上升势头强劲。从收入结构来看,2018年公司金融科技业务营收占公司总营收比重达到64.92%,逐渐成为公司第一大业务板块。
    多因素助推银行IT业保持高增长。信息安全、大监管趋势、金融管制开放、技术创新等多因素积极推动银行IT业发展,据IDC预测,到2023年,市场规模将达到1071.5亿元,年复合增长率约为20.8%。2019年8月22日,央行印发金融科技顶层规划文件,从发展目标、开放银行、技术应用等多个层次为银行IT业加速发展增砖添瓦。
    与蚂蚁金服战略合作,共建金融IT新生态。蚂蚁金服在IaaS、PaaS领域的优势与公司在SaaS端应用和对银行业务的优势互补,共同推进建设传统银行向数字银行转型之路。主要从三个层面进行分工合作:一是蚂蚁产品的交付与实施,有助于扩张公司业务范围;二是双方共同研发"新一代分布式金融核心系统",推动公司从项目服务向科技运营服务的转型升级;三是面向中小银行提供互金业务运营平台,推动公司金融科技运营业务的突破。
    与华为海思深度合作,有望实现物联网行业领先地位。一方面,公司具备全栈式芯片级能力,深度参与海思系列芯片研发;另一方面,公司与华为在人工智能和物联网业务领域保持长期深度合作,并获得华为系投资,"润和+华为"组合有望实现协同效应,助力公司物联网领域发展,实现行业领先。
    公司盈利预测及投资评级:公司是银行信息化领先企业,看好公司新一代分布式金融核心系统和物联网布局带来的业绩增长。我们预计公司2019-2021年归母净利润为3.98/4.96/6.06亿元,对应EPS分别为0.50/0.62/0.76元。当前股价对应2019-2021年PE值分别为32/26/21倍。给予"推荐"评级。
    风险提示:行业竞争格局的不确定性;公司新产品开发不及预期风险。

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

相关阅读



返回顶部