侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

华为已同步启动6G研究 容量提升千倍实现“天地互联”(概念股) ...

2019-10-22 09:35| 发布者: adminpxl| 查看: 1231| 评论: 0

摘要:   10月21日,华为心声社区发布创始人任正非接受日本共同社的采访纪要。任正非表示,在5G上,由于华为投入早、投入力量大,华为暂时有些领先。华为也在同步启动研究6G,但6G的使用可能要到十年以后。  目前全球多 ...
  10月21日,华为心声社区发布创始人任正非接受日本共同社的采访纪要。任正非表示,在5G上,由于华为投入早、投入力量大,华为暂时有些领先。华为也在同步启动研究6g,但6G的使用可能要到十年以后。

  目前全球多个国家已开始角逐6G网络的研究。此前中国工信部也明确表示我国已开始基于6G网络的研究。6G网络的“致密化”程度将达到前所未有的水平,6G基站将可同时接入数百个甚至数千个无线连接,其容量可达5G基站的1000倍。6G通信技术最终将实现“天地互联”。

  相关上市公司:

  意华股份:为华为等客户提供6G网络需求的300/400G连接器;

  信维通信:公司在互动平台表示,将持续紧跟通信技术的发展,继续参与6G及后续新技术的通信网络建设。

【2019-02-26】意华股份(002897)调研报告:国内领先的通讯连接器厂商 拓展高端产品布局
    国内领先的通讯连接器厂商,全年营收稳定增长。公司成立于1995年,2017年于A股上市。公司专业生产网络类接插件(RJ11、RJ45插头/插座,RJ45集成变压器)、消费电子连接器(USB、HDMI、DP、卡座)、光电类连接器(SFP系列产品)、电气电源连接器(接线端子,电源插座)、消费性电子连接线束、工业及汽车电子连接线束等配套产品,其中通讯和消费电子类连接器分别占据营收的60%/20%。2018年前三季度公司营收9.96亿元,同比增长13.43%;预告全年净利润7000-9000万元,同比增长-25%至1%,主要原因在于(1)原材料价格持续上涨;(2)人工成本持续增长;(3)新增子公司利润亏损;(4)公司加大研发投入。
    连接器行业充分竞争,公司紧跟优质客户提升综合实力并实现快速成长。公司精密制造,模具加工能力非常强,开发周期短,能够快速响应客户,在国内获得了华为、中兴、正崴、和硕、富士康等知名客户的高度认可,并为华为设立专案工厂;在国际客户方面,与伟创力、莫仕、FullRise、Duratel、FCI等国外知名客户建立了长期稳定的业务合作关系,具备较强的国际竞争力。优质客户保障公司销售稳定,同时推动公司生产管理研发等综合实力不断提升。
    继续加强研发投入,拓展高端产品布局。公司研发投入以通讯连接器为核心,消费电子连接器为重要构成,汽车等其他连接器为延伸。2018年前三季度公司研发支出为5586万,已经接近2017年全年投入水平。公司研发的高速SFP系列光电连接器最高传输速度可达100Gbps,技术壁垒较高,是未来业绩增长的重要支点;在汽车连接器领域公司不断加强布局,有望借助汽车电子化趋势快速发展。
    盈利预测:预计2018/2019/2020年归母净利润分别为0.82亿/1.00亿/1.25亿元,当前股价对应动态PE为42X/34X/27X,首次覆盖,给予"增持"评级。
    风险提示:市场竞争加剧;产品销售不及预期。

【2019-10-11】信维通信(300136)调研报告:Q3业绩实现反转 Q4将大幅增长
    事件:信维公告,预计2019 年1-9 月份归母净利润8.1-8.4 亿元,同比下降2.6-6.1%;Q3 单季度净利润4.4-4.7 亿元,同比增长3.8-10.9%。
    2019 上半年,信维净利润同比下滑15.7%,导致市场颇为担心2019 全年的业绩,市场对信维Q3 是否能够反转也颇为疑虑,此次业绩预告证实Q3 业绩反转。我们预计,信维Q4 净利润有望实现翻番增长,2019 全年净利润达到10.8 亿元,同比增长9.3%;2020 年净利润达到14.0 亿元,同比增长30.1%。
    信维Q3 之所以能够实现业绩反转,主要有三方面的原因:
    1、2018 年下半年到2019 上半年, 深圳新的工厂、金坛工业园、越南工厂的建设与搬迁,搬迁影响了部分产品产量,同时增加了成本费用。
    2、2019 上半年,第一大客户手机销量不佳,压力较大,对信维通信造成拖累;Q3 发布新机型,市场接受度好于预期。
    3、信维在核心客户市场获得更大的份额:①无线充电,不但在海外核心客户实现零的突破,获得较大份额,而且华为Mate 30 标配无线充电,带动国产中高端手机逐步走向标配;②电磁屏蔽件,在海外核心客户市场获得更多的料号订单,增长显着。
    5G 提振移动终端产线,信维通信多点开花。我们预计,5G 驱动的“换机潮”将使全球手机销量开启新一轮的增长,提振泛射频器件市场整体需求。同时5G 终端设备的升级也将带动信维多个业务的增长:
    1、5G 时代MIMO 技术带来终端基带天线数目的增长,无论是LDS 天线还是LCP/MPI 天线需求量都将大幅提升,信维作为射频天线行业的龙头,有望获得更多订单。
    2、LCP 材料的持续渗透带来软板天线与传输线的价值量上升,信维在LCP材料领域布局多年,取得了大量技术突破,LCP 天线与传输线产品获得市场认可,有望切入大客户供应链。
    3、无线充电业务,信维在国内率先实现了“软磁材料-模切-绕线-模组”的垂直一体化布局,市场竞争力强。华为Mate30 标配无线充电(27W 无线快充),而且支持反向充电,可以为一众可穿戴设备反向充电,如无线耳机、智能手表、剃须刀、VR 眼镜等,省去了携带多种无线充电器的麻烦。这意味着:无线充电的生态在形成、在强化。国产手机标配无线充电,将从Mate30 开始,在华为其他系列以及其他品牌国产机里面,逐渐标配,呈星火燎原之势。
    4、消费电子产品日益复杂的功能带动手机各类金属件、结构件以及电磁屏蔽件数目的增长,信维作为市场上最大的精密金属件和结构件供应商之一,每年收到的项目数都在倍增,精密件业务稳定增长。
    信维核心竞争力强,泛射频龙头地位稳固。信维通信对标村田制作所,牢牢把握从材料到产品的垂直一体化,以材料立身开发器件。公司在手机、笔记本电脑、Pad 的天线设计环节,以及目前快速发展的无线充电环节,均具有从上游材料到产品模组端的垂直一体化能力。凭借全产业链布局,公司可以获取更多产业链利润、降低生产成本、保证产品性能。
    在研发方面,信维长期专注于核心射频器件的开发,产品线并没有铺得很宽,研发资源具有较强的累积效应,研发效率更高。虽然信维的研发投入占比并不多,但是钱都花在“刀刃上”,凭借在射频领域的专精,信维在实验室规模、射频测试能力、射频领域专利水平等方面均领先同行的立讯精密、硕贝德。信维近年来持续加大研发力度,不断巩固自身技术优势。
    盈利预测:我们维持2019 年盈利预测;考虑到较好的发展预期,略微上调2020 年盈利预测;对于2021 年,不确定性较高,保守起见,略微下调盈利预测。预测信维2019-2021 年净利润分别为10.79/14.11/19.89 亿元,EPS 分别为1.11/1.46/2.05 元,对应当前股价(2019 年10 月09 日),PE 为30/23/16倍,维持“审慎增持”评级。
    风险提示:客户开拓不及预期;5G 终端推广不及预期;重要客户订单规模下降;汇率波动;贸易战恶化。

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

相关阅读



返回顶部