持续开拓细分市场 首只投资英国QDII获批 继印度、越南、日本之后，英国市场成为QDII（合格境内机构投资者）基金最新瞄准的目标。建信基金将旗下的全球资源混合型基金变更为建信富时100指数型QDII的申请日前获得审核通过，这也是公募首只投资英国市场的QDII产品。 据了解，建信全球资源混合基金原本是一只投资于全球海外市场的QDII基金，今年6月向证监会申请变更为主要投向英国市场的建信富时100指数型QDII基金。未来该基金的投资范围主要是英国证券市场中的富时100指数成份股、备选成份股，以及跟踪同一标的指数的基金产品。 Wind资讯数据显示，富时100指数自1984年推出以来，处于稳定上行趋势，由最初的1000点升至当前的7000多点，今年以来的涨幅已超过6%。 现有QDII基金大部分是以投资美股和港股市场为主，近年来，QDII基金投资逐步走向细分市场，精确瞄准单一市场的产品陆续出现。如今年9月天弘基金申报聚焦越南市场的天弘越南市场股票型QDII；年内成立的上投摩根日本精选、易方达日兴资管日经225ETF、华夏野村日经225ETF、南方东证指数ETF、华安三菱日联日经225ETF等日本市场基金，以及泰达宏利印度股票和去年成立的工银瑞信印度市场等印度市场基金；更早的代表产品有2014年成立的华安德国30（DAX）ETF。 有业内人士认为，伴随着基金公司海外布局的进一步深化，以及投资者大类资产配置需求的多样化，细分市场投资将是QDII的一大发展趋势。而且，QDII基金开拓细分市场，也是避免产品同质化的有效尝试。不过，由于投资环境和政策存在差异，此类产品要获得规模化发展还需要时间的积累。统计数据显示，在存量QDII产品中，规模在10亿以上的并不多。 支付宝平台上线货币增强基金组合受关注 近期，支付宝平台上线的一系列理财产品引起投资者的极大关注。其中最具代表性的一款产品是由易方达基金公司与支付宝合作推出的“易方达余额佳”。这款定位为“低风险”等级的产品，100元起购，收益高于货基，取用灵活，可以随时买随时卖。 除了易方达余额佳，支付宝推出的系列产品还包括华夏基金的“华夏货币增强”、建信基金的“建信货币增强”、汇添富基金的“汇添富添添利”等3只产品。这4只产品的年化收益率目前存在一定差异，最高的达到3.68%，最低的为3.09%，不过总体来看都在3%以上，相较于收益率不到3%的“宝宝”类产品具有一定的吸引力。 据业内人士介绍，所谓“货币增强”实际上是一种基金组合。以余额佳为例，不同于余额宝仅是一只单纯的货币基金，而是货币基金和债券基金的组合，包括65%的货币基金和35%的债券基金，其中债基又由20%的超短债基金和15%的短债基金组成。同系列的其他3个基金组合也都由货基和债基组成，配比为7：3。 正是组合中的债券基金贡献了高于货基的超额收益。不过，在货币基金基础上加入债基的操作也让基金组合牺牲了单纯货基具有的一部分便利。 首先是起购金额。余额宝等货币基金1分钱即可购买，而余额佳等基金组合起购点至少要100元；其次是实时赎回。货基一般每日都有2小时快速到账的额度，而基金组合只有普通到账功能，即当日15：00前赎回，次日24：00前到账；最后是赎回费率。货基由于申赎费用均为0，因此申赎灵活性强，还可以直接用于线上支付。基金组合虽然申购费率为0，但赎回费率要受债基持有期限的限制，灵活性相对较差。如果短期频繁赎回，可能出现扣除费率后实际到手收益较低甚至为负的情况。 比如余额佳中的两只债基，若持有天数少于7天，卖出费率为1.5%；其中的短债基金持有天数在7天到30天之间，卖出费率为0.1%。也就是说，要想实现赎回0费率，余额佳至少需要持有30天以上。 此外，由于组合的增强收益主要来自债基，因此这部分收益也会随债基收益率变化而波动。债基表现不好，也会拖累组合的整体收益。 综合来看，余额宝虽然在收益率上不及余额佳，但在零钱理财、赎回灵活性等方面仍具有优势。相比之下，余额佳更适合资金短期闲置、对收益率要求较高的投资者。 显然，包括支付宝在内的理财平台构建基金组合的目的是希望在分散风险、控制回撤的前提下，获取相对较高且稳定的收益。如今，支付宝推出的“货基+债基”组合能否俘获投资者，还有待市场给出答案。 “卖身”路上再度折戟 两家上市公司资产均流拍 10月8日，富贵鸟的破产财产悄然上架阿里拍卖官网。此次拍卖主要涉及富贵鸟股份有限公司应收预付类债权、长期股权投资等，起拍价为2.8372亿元人民币，加价幅度为50万元。截至10月9日上午10时仍无人出价，第一次拍卖宣告流拍。 值得注意的是，同日遭遇资产流拍的还有知名公司*ST康得（002450）的股权。10月9日京东司法拍卖平台上，因在24小时内无人出价，*ST康得2300万股股份流拍，这部分股份由控股股东康得集团持有。以*ST康得目前停牌市价3.52元/股拍卖，起拍价8096万元。 破产资产被拍卖 10月8日，阿里拍卖官网显示，泉州市破产管理人协会接受富贵鸟股份有限公司管理人的委托，对富贵鸟应收预付类债权、长期股权投资等破产财产进行第一次拍卖。 拍卖时间为2019年10月8日10时至10月9日10时，起拍价2.84亿元。此次拍卖标的包含应收预付类债权、存货、长期股权投资、固定资产、商标使用权五类财产。 其中，应收预付类债权评估值总计1.21亿元，原材料、在产品、产成品、在用周转材料等存货评估值总计5268.12万元，富贵鸟（福建）鞋服有限公司等5项长期股权投资评估值总计2697.59万元，机器设备等固定资产评估值总计121.34万元，富贵鸟系列等商标使用权292个评估值总计8214.11万元。 同时，富贵鸟还拍卖了包含各种皮料、辅料、配件等物资的存货、办公器具、包括多种财务软件、ERP软件、物流、门店管理软件等在内的无形资产以及若干车辆。 截至10月9日10时，已有6039人围观，91人设置提醒，无人报名。但因为没人出价，第一次拍卖宣告流拍。富贵鸟曾是风靡一时的老牌鞋业巨头，于1995年成立，曾于1998年~2012年期间获“中国真皮鞋王”、“中国驰名商标”等众多奖项。 富贵鸟正式于2013年在香港上市，当年营业额接近30个亿；2016年9月，富贵鸟宣布停牌；此后，富贵鸟根据破产重组的进度安排复牌计划，但以失败告终，投资者陷入了接近3年的复牌等待之中。 停牌其间，富贵鸟的营业额和利润不断萎缩：从近30亿的营业额跌至2017年中的不足5个亿，净利润也由盈转亏。资料显示，该公司负债已经超过40亿元。 事实上，富贵鸟的拍卖款对于其负债来说是杯水车薪。但作为石狮市当地的知名企业，为了让可能的接盘方继续留在当地，石狮市出台了三大优惠政策。 拍卖公告第十四条“特别说明”中，石狮市企业金融风险处置办公室出具的《关于鼓励富贵鸟股份破产财产买受人在本地开展生产经营活动的扶持措施的通知》列明，第一，按新公司三年内实际年纳税额的35%予以奖励，按纳税年度逐年予以兑付；第二，协调石狮市狮城融资担保公司名下（原富贵鸟股份抵债设备）生产设备中的部分设备免租提供其使用三年，共涉及2831件设备，估值约1719.3万元；第三，协调福建石狮园区开发建设有限公司名下位于原富贵鸟股份的办公区及其后的两栋厂房及仓库25729.51平方米免租提供其使用三年。 上述优惠政策的前提条件是“竞得人书面承诺将企业注册地及经营地等仍然留在石狮市，在当地依法纳税；且未经石狮市同意，企业注册地及经营地不外迁、商标等主要资产不转让。” 24小时无人出价 同日宣告资产流拍的公司还有*ST康得。 京东网拍卖信息显示，本次拍卖标的为康得集团持有的*ST康得2300万股股票，占康得集团目前所持公司股票2.701%，占公司股份总数的0.65%。 拍卖时间与富贵鸟一样，同为2019年10月8日10时至2019年10月9日10时，以*ST康得目前停牌市价3.52元/股拍卖，起拍价8096万元，加价幅度32万元，保证金1600万元。 截至10月9日10时，该场拍卖1人报名，近3.5万人围观，但无人出价，最终流拍。 根据*ST康得9月2日公告，此次拍卖是北京市第一中级人民法院在执行华福证券有限公司与康得集团、钟玉公证债权一案中，依法对被执行人康得集团持有的“*ST康得”股票2300万股进行公开拍卖。华福证券作为质押权人，拥有优先购买权。 截至2019年8月30日，康得集团持有*ST康得约8.5亿股，占公司总股本的24.05%。其中，康得集团所持有的100%*ST康得股份已被冻结，持有的8.47亿股处于质押状态，占其所持有*ST康得股份比例的99.45%。 而本次司法拍卖的股份占康得集团目前所持上市公司股票的2.70%，占公司股份总数的0.65%。本次司法拍卖不会导致公司控制权发生变化。 *ST康得表示，公司与康得集团为不同主体，在资产、业务、财务等方面保持独立。因此，康得集团所持有的部分公司股份被司法拍卖，不会对公司的生产经营产生重大不利影响。 今年7月5日，证监会在对*ST康得立案调查5个多月后认定其存在虚增利润总额119亿元、未在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易情况等多项违法违规事实。 *ST康得2019年半年报显示，受债务危机影响，2019年上半年公司面临资金紧张、客户流失的困境，盈利水平显著下滑。报告期内实现营业收入8.43亿元，同比下降88.36%；归属于母公司净利润亏损6.69亿元，同比下降144.2%。 |
