19年行情数据显示：四大板块冬季上涨概率高 国庆黄金周后第一个交易日，防御型板块如建材、房地产、家用电器、酿酒、保险、银行等取得开门红，而中小创股票扎堆的传媒娱乐、航空、元器件、通信设备、互联网等板块下挫。证券时报·数据宝统计显示，沪指收涨0.29%，中小板指、创业板指午后均由红转绿，尾盘分别收跌0.23%、0.67%。 国庆期间欧美股市 经历过山车 在刚刚过去的国庆节假日期间，美股经历过山车，上周二、周三接连下挫，道指两日大跌近840点，一向波动幅度不大的英、法股市也暴跌逾3%以上。上周四形势开始好转，欧美股市全面反弹，美股基本收复失地。 安信证券表示，节日期间的海外经济数据显示全球经济衰退风险上升，这对国内市场风险偏好也带来一些影响，但A股市场节前的调整也一定程度体现了投资者兑现诉求与避险情绪。另一方面，近期的金融经济数据显示中国经济目前韧性依然较足，因此市场短期调整风险有限，但市场相对此前两个月风险偏好可能趋于降温。 四季度运输设备板块 上涨概率最高 近段时间以来，A股市场以科技类题材为主的高位热门股持续降温，防御型板块如酿酒、电力、旅游、家电、建材等关注度逐渐升温。随着国庆脚步到来的四季度，A股有哪些投资机会值得期待？有机构认为宽松开启及对外开放将带来增量资金，坚定看多做多；也有机构相对谨慎，以“秋收冬藏”概括四季度投资方向，认为四季度投资节奏需要偏防守。 天风证券研究表示，对于四季度，建议布局一些“稳定类板块”，年底完成估值切换的概率极高。在2005年至今，其统计的四季度60大重点行业上涨概率中，风电、水泥、保险、银行、养殖、特高压、工程机械、航运、空调上涨的概率都超过了70%。 数据宝统计了2000年以来申万二级行业的历史表现发现，四季度上涨概率最高的是运输设备板块，近19年来该板块指数上涨概率达到73.68%，平均涨幅为8.42%。航空运输、水泥制造、食品加工板块上涨概率均为68.42%，并列第二位。除上述四大板块外，上涨概率在60%以上的还有银行、石油化工、高低压设备板块。 30股获机构一致看好 以上述运输设备、航空运输、水泥制造、食品加工四大板块为主，数据宝统计显示，获5家以上机构一致预测2019年度净利润增幅超过10%的个股，共计30只。从净利润预测增幅来看，众合科技、冀东水泥、东方航空、南方航空、祁连山、盐津铺子等获机构一致预测净利润增幅超过50%。 机构一致预测净利润增幅最高的是众合科技，2019年度净利润预测均值为1.45亿元，同比增幅436.08%。东北证券最新一份关于众合科技的研报表示，城市轨道交通行业维持景气，众合科技智慧交通板块业绩向好；节能环保板块业绩稳健，引入长期产业发展合作方有助于提升现有环保业务的盈利能力。 从最新估值水平来看，4股滚动市盈率尚不足10倍，分别是万年青、华新水泥、天山股份、祁连山，这4股均为水泥制造公司。万年青滚动市盈率最低，仅6.4倍。水泥股冀东水泥滚动市盈率10.54倍，中铁工业滚动市盈率14.04倍，滚动市盈率较低的还有中国国航、中国中车、元祖股份、吉祥航空、汤臣倍健等。 近900亿北上资金跑步入场 重点增仓医药电子计算机 长假过后的首个交易日北上资金单日净买入17.44亿元，延续三季度的净买入趋势。证券时报·数据宝统计显示，标普纳A、富时罗素扩容生效影响下，北上资金三季度跑步入场，9月份单月净买入金额创互联互通以来月度净买入新高，三季度累计净买入898.93亿元。大举进场的态势下，北上资金主要加仓哪些股票？ 根据香港交易所公布的北上资金持股记录，北上资金三季度末持有2009只个股，合计持股量604.16亿股，相比二季度末，持股总量环比增幅为12.41%。持股数据变动显示，增持的有909只，437股获北上资金增持比例超50%。 分行业看，三季度北上资金持股量环比增加的有26个行业，其中，银行持股量增加最多，最新持有106.97亿股，较上季度增加15.45亿股；紧随其后的是房地产、电子行业，持股量较上季度增加50610.68万股、38605.68万股。以增幅进行统计，环比增幅居前的有轻工制造、国防军工、计算机行业，增幅分别为36.03%、33.08%、32.94%。 北上资金持股量环比减少的仅有食品饮料、休闲服务两个行业，持股量环比分别减少2874.06万股、1456.00万股，降幅分别为1.37%、3.73%。 北上资金三季度 增持幅度排行榜 增仓幅度来看，三季度持股量环比增幅在50%以上的共有437只，环比增幅最大的是天康生物，北上资金最新持有2173.86万股，持股量环比增幅达41207.67%，该股三季度上涨10.12%，期间换手率为233.30%，昨日再度上涨3.25%；其次是美好置业、中贝通信，陆股通最新持股量分别为1980.65万股、41.41万股，环比增幅为8281.79%、3664.54%，位居增仓榜第二、第三位。 增仓幅度超50%的个股中，194只为沪股通标的，243只为深股通标的，其中，中小板有113只，创业板有72只。所属行业来看，大幅增仓股主要集中在医药生物、电子、计算机行业，上榜个股有46只、38只、34只。 市场表现方面，北上资金大幅加仓股三季度平均上涨3.6%，走势强于期间沪指表现（沪指同期下跌2.47%）。具体来看，上榜个股三季度上涨的有214只，涨幅居前的有圣邦股份、韦尔股份、飞荣达等，涨幅为119.82%、79.28%、71.64%；下跌的有221只，跌幅居前的有金力永磁、光明地产等。 业绩方面，公布三季度业绩预告的共有48只，从业绩预告类型来看，预增有30只，预盈有2只。以净利润增幅中值来看，净利润增幅最高的是朗新科技，预计净利润中值为5.61亿元，同比增幅为2396.42%。 北上资金三季度增持比例排行榜 北上资金增持个股中，最新持股比例较上季度增加5%以上的有9只，增加比例最多的是迈瑞医疗，北上资金最新持股量为2185.87万股，占流通股比例为17.98%，持股占比较上季度增加8.18%；其次是顾家家居，持股比例较上季度增加6.47%；祁连山持股比例较上季度增加6.32%，增加比例位居第三位。 聚焦高端制造 围绕“价、量”挖掘优质个股 永赢基金副总经理李永兴管理的两只混合型基金表现突出，为永赢权益投资树立了品牌。数据显示，截至9月27日，永赢惠添利自2018年5月底成立以来收益率为50.77%，跻身同期同类产品业绩前十；永赢消费主题自去年11月初成立以来，也收获了45.94%的收益。 据悉，正在发行的永赢高端制造基金也将由李永兴担任基金经理。对于未来行情走势，李永兴认为，中长期看，A股获取绝对收益的机会很多。就高端制造行业而言，未来可以从“价、量”两个角度掘金优质成长股，看好电子、新能源汽车等细分领域。 李永兴擅长分析宏观经济，再基于此去挖掘行业和个股的投资机会。多年研究员的从业经历，让他对行业和个股有更深更全面的理解。他认为，基于宏观层面的研究分析可以加大投资的确定性，不仅能够支撑较大的管理规模，还能节约时间、提高投资效率。除了自己坚持这样的研究习惯，李永兴还将这种上下融通的策略框架带到公司的投研团队中。据介绍，目前永赢基金旗下拥有十多名研究员，基本涵盖了宏观、大消费类、周期、制造、TMT等各个领域。 除了对宏观把握精准，13年的证券行业从业经验让李永兴形成了极强的风险控制意识。他表示，在基金成立之初会比较谨慎，重视安全垫的积累，等净值达到一定水平之后，就会积极争取更多上涨空间。基金季报显示，在去年以来A股的震荡调整中，李永兴两次逆市加仓，对其管理的基金业绩贡献颇大。 今年以来，以电子、计算机为代表的TMT板块涨势突出，谈及后市行情，李永兴认为，在国家政策扶持以及产业不断升级的背景下，电子、新能源汽车以及半导体等高端行业的细分领域或将出现具备全球竞争力的公司，这些公司的价值将向相同领域的全球龙头靠拢。 李永兴认为，未来A股仍存在贸易摩擦、经济基本面等诸多扰动因素，但其边际影响都在逐渐减弱。不排除短期内市场波动的可能，但总体来看，风险在可控范围之内。未来市场是否还能进一步上涨，主要取决于经济见底回升情况、居民资产配置变化以及成长行业推进的进程。 具体投资机会上，李永兴认为，在长期有空间、短期有动力的背景下，未来几年中国的高端制造业有望迎来加速发展。一方面，中国的人口红利和资本投入红利在慢慢回落，经济到了需要依靠技术进步驱动长期增长的阶段，制造业向高端升级的市场空间巨大；另一方面，在贸易摩擦过程中，中国制造业中低端企业占比较高、利润率较低以及对核心零部件进口依赖度较高的短板暴露出来。在此情况下，企业有加快制造业转型升级的动力。 新能源汽车是李永兴比较看好的行业，不过，他认为行业需求真正的大爆发要等到2021年左右，短期内未必是好的投资机会，但可以提前布局一些优质公司。“一些国产设备企业，如零部件企业，如果拥有自主研发能力，市场份额进一步提升，会获得比较大的成长空间。另外，半导体设备也是一个比较好的方向。目前我国对这一块进口的依赖度比较高，中长期来看，发展自己的半导体产业是一个迫切的任务。” 李永兴告诉记者，将主要围绕“价、量”两个角度去挖掘高端制造行业优质个股。“价”指的是企业依靠研发能力不断创新，提升或保持高利润率；“量”则不仅仅是包括行业本身的成长，也包含国产替代提升市场份额的逻辑。“如果有量有价，或者即使只是二者具备其一，都有可能成为一家好公司。” |
