2012年--John B. Gurdon和Shinya Yamanaka 发现成熟细胞可被重写成多功能细胞，即细胞核重编程技术 2011年--Bruce A. Beutler和Jules A. Hoffmann先天免疫机制激活 Ralph M. Steinman 树突细胞及其在获得性免疫中的作用 2010年--Robert G. Edwards创立体外受精技术，被称为“试管婴儿之父” 2009年-- Elizabeth H. Blackburn，Carol W. Greider和Jack W. Szostak 发现端粒和端粒酶如何保护染色体 2008年--Harald zur Hausen发现导致宫颈癌的人乳头状瘤病毒（HPV）”；FrançoiseBarré-Sinoussi和Luc Montagnier发现人类免疫缺陷病毒（即艾滋病病毒，HIV） 2007年-- Mario R. Capecchi，Martin J. Evans和Oliver Smithies 发现在利用胚胎干细胞引入特异性基因修饰原理 2006年--Andrew Z. Fire和Craig C. Mello发现RNA干扰——双链RNA引发的沉默现象 2005年-- Barry J. Marshall和J. Robin Warren 发现幽门螺杆菌及其在胃炎和胃溃疡中的作用 2004年-- Richard Axel和Linda B. Buck发现嗅觉受体和嗅觉系统的组织方式 2003年--Paul C. Lauterbur和Peter Mansfield 在核磁共振成像方面的发现 2002年--Sydney Brenner，H. Robert Horvitz和John E. Sulston 发现器官发育和细胞程序性死亡的遗传调控机理 2001年-Leland H. Hartwell，Tim Hunt和Paul M. Nurse 发现细胞周期的关键调节因子 2000年-- Arvid Carlsson，Paul Greengard和Eric R. Kandel 发现神经系统中的信号传导 【2019-09-04】卫光生物(002880):公司已进行人纤维蛋白原的生产 9月4日讯卫光生物（002880）2019年半年度报告网上说明会周三下午在全景网举办，董事会秘书、副总经理张信在本次活动上介绍，公司于今年6月获得人纤维蛋白原《药品GMP证书》，表明公司生产车间符合国家法定要求，公司已按相关规划进行人纤维蛋白原的生产。 全景网资料显示，卫光生物是国家级高新技术企业，深圳市唯一的血液制品生产企业。公司成立三十余年，始终致力于血液制品的研发、生产和销售，先后荣获“广东省自主创新示范企业”、“广东省优秀院士专家企业工作站”、“广东省医药工业综合实力60强”、“深圳市创新奖”、“深圳市市长质量奖鼓励奖“等多项殊荣。三十余年潜心耕耘，卫光生物已在浆源开拓、产品结构、科研创新与质量管理等方面形成强大优势。 【2019-09-09】智飞生物(300122):业绩增速符合预期 下半年有望加速放量 事件： 公司发布半年报， 2019年 H1公司实现营业收入 50.39亿元，比上年同期增长 143.19%；归属于上市公司股东的净利润 11.47亿元，比上年同期增长 68.08%；实现扣非净利润 11.77亿元，同比增长 71.85%，符合预期。公司 2019年 Q2实现营业收入 27.45亿元，同比增长 122.54%； 实现归属于上市公司股东的净利润 6.45亿元、同比增长 52.55%；实现扣非净利润 6.44亿元，同比增长 52.61%，符合预期。 公司现有产品均实现稳定增长， 下半年批签发有望加速，业绩增长或高于上半年： 由于疫苗事件的影响，公司整体批签发进度略低于预期。根据草根调研，我们认为终端市场供不应求明显。下半年或将出台新的疫苗法，从而推动批签发的进度，公司下半年批签发有望加速，从而带动业绩放量快于上半年。 4价 HPV 疫苗和 9价 HPV 疫苗上半年实现批签发分别为 282万支和 118万支；截至目前分别实现批签发 308万支和 118万支。如果上半年批签发的疫苗全部实现销售，则贡献收入超过 20亿元( 4价和 9价 HPV 疫苗招标价格分别为 798元/支和 1298元/支)。2019年上半年， AC-Hib 三联苗实现批签发 299万支，截至目前批签发批签发 428万支。公司 4月 2日公告：三联苗的再注册申请目前行政程序尚未完成，批文有效期至 19年 4月 1日。我们认为此次事件对公司基本面影响有限：公司三联苗目前库存充足，考虑去年批签发且并未销售完毕的产品及上半年生产的产品，存货在 600万支。我们预计 2019年该产品将仍然维持高速增长，销量有望突破 600万支。公司五价轮状疫苗上半年实现批签发 174万支。目前已经签订的采购协议明确： 2018-2021年采购额为 2.47、 6.5、 9.49和 13亿元。该产品 2018年实现批签发约80万支。随着"疫苗事件"不良影响的逐渐消除，我们认为其 2019年将实现快速放量，销量有望突破 450万支。 布局肺结核防疫领域，公司长期业绩增长有保障： 根据推算，如果 2020年 EC 诊断试剂盒的渗透率为 20%，则会有 8.8-11亿的销售额。考虑筛查群体中阳性概率在 15%-20%，由于微卡对结核病预防效果较好，适用于筛查结果为阳性的带菌人群接种，因此我们认为其渗透率较高。微卡一人的接种价格我们估算为 2000元左右，如果筛查后 20%的人注射微卡疫苗，则其市场在 13.2-17.6亿元左右。 盈利预测与投资评级： 我们预计公司 2019年到 2021年，归属母公司净利润为 28.17亿元、 37.26亿元和 48.55亿元，同比增长 94.1%、 32.3%和 30.3%；对应 EPS 为 1.76元、 2.33元和 3.03元。我们认为公司产品优异，重磅产品相继推出，在研产品丰富，中、长期增长有所支撑。公司销售推广能力强，渠道优势明显。因此我们维持"增持"评级。 风险提示： 研发项目未达预期的风险、应收账款发生呆坏账的风险、疫苗风险事件的不可测性。 【2019-08-27】沃森生物(300142)上半年营收净利"双丰收" 多个"重磅疫苗"品种正在上市中 近日，云南沃森生物技术股份有限公司（300142.SZ，下称简称“沃森生物”）发布2019半年报，上半年公司实现营收5.01亿元，同比增长33.63%；净利润为8500万元，同比增长16.09%，扣非后净利润为8100万元，同比增长84.86%，营收净利“双丰收”，给投资者交上一份不错的“成绩单”。 对于业绩增长原因，沃森生物表示，报告期内，公司严格控制产品质量，加大了市场开拓力度，实现主疫苗产品销量和营业收入稳定增长。 “重磅疫苗”在路上 经过多年的潜心研发和紧跟市场脉搏，沃森生物已是国内唯一储备有全球两大销售额最大的“重磅疫苗”——13价肺炎结合疫苗和HPV疫苗的企业。《证券日报》记者从公司了解到，目前，这两大疫苗配套产业基地都已完成前期准备工作，只待获得批文后便可生产推向市场；值得一提的是，沃森生物还是全球首家同时拥有13价肺炎结合疫苗和23价肺炎球菌多糖疫苗的生产企业，可以实现肺炎疫苗全年龄段覆盖，做到市场供应无死角。 最新半年报披露，公司13价肺炎结合疫苗申报生产的技术审评工作已经结束，目前，该疫苗已进入生产现场检查阶段；2价HPV疫苗已进入了Ⅲ期临床研究的关键时期，处于收集病例及分析的最后阶段；9价HPV疫苗正在开展Ⅰ期临床试验。 此外，公司重组EV71疫苗于2019年3月向国家药监局申请临床研究获得受理，2019年6月公司收到重组EV71疫苗的《临床试验通知书》，目前，该疫苗已进入临床研究阶段。在产品储备方面，沃森生物后续尚有4价脑膜炎球菌多糖结合疫苗等多个疫苗产品处于临床研究或临床前研究的不同阶段。 沃森生物相关负责人接受《证券日报》记者采访时表示，下半年，公司将继续重点开展以23价肺炎疫苗、Hib疫苗为代表的公司自主生产疫苗产品的市场推广和销售工作，保持收入持续增长的良好态势；另外，还将全力推进13价肺炎结合疫苗的申报生产和上市工作，使公司业绩显现产品叠加效应。 “在产品研发上，集中优势资源加快HPV疫苗、重组EV71疫苗的临床研究和产业化进度以及其他在研产品的研发进度。同时，我们已经大力开展疫苗产品WHOPQ认证的相关工作，按照刚刚出炉的中国（云南）自由贸易试验区总体方案的要求——“支持云南疫苗产品开展世界卫生组织预认证和国际注册。公司将集中力量进一步加大国际市场开拓力度，加快公司产品和业务国际化布局的进程，全面推进公司国际化战略的实施。”上述负责人说。 产品占有率逆市提升 《证券日报》记者查阅相关数据了解到，2019年上半年，全国Hib疫苗的批签发数量约为340.20万剂，同比减少31.81%；AC结合疫苗的批签发数量约为513.69万剂，同比增加119.87%；AC多糖疫苗的批签发数量约为1581.72万剂，同比减少3.10%；ACYW135多糖疫苗的批签发数量约为207.32万剂，同比减少23.62%；百白破疫苗的批签发数量约为2311.40万剂，同比减少19.68%；23价肺炎球菌多糖疫苗的批签发数量约为282.02万剂，同比减少26.54%，国内多种疫苗签发数均出现小幅下滑趋势。 在行业疫苗总体批签发量普遍小幅下滑的情况下，沃森生物已上市的6个产品（7个品规）批签发数量却实现了不同程度的增长。半年报显示，公司生产的“Hib疫苗、AC结合疫苗、AC多糖疫苗、ACYW135多糖疫苗、百白破疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗”分别实现增长18.39%、94.20%、17.17%、30.92%、144.56%、16.09%。 对此，有业内人士分析认为，沃森生物产品的占有率实现了全线提升，这从侧面印证了同期公司收入、净利润的快速增长的原因，公司高成长性或受到更多投资者关注和追捧。 值得一提的是，除国内市场占有率进一步提升外，沃森生物在海外市场也有不俗的表现。2019年上半年，公司产品已出口至8个国家，实现海外销售收入4137.61万元，产品出口创汇再创新高。其中，埃及卫生部再次给予了公司控股子公司玉溪沃森生物技术有限公司720万剂AC多糖疫苗的采购订单用于其2019年的扩大免疫规划接种，同时还向该子公司增加签发了60万剂ACYW135多糖疫苗的进口批件及相应的采购订单。 “产研双驱动，科技是最强生产力，也是企业最强的战斗力。”沃森生物相关负责人还说，随着各产品研发进度和注册申报工作的不断推进，未来这些产品将为公司的业绩持续增长提供稳定支撑。 【2019-08-23】药石科技(300725)2019年半年报点评:订单周期影响下保持增长 股权激励落地 订单周期影响，Q2 增长步伐暂时放缓： 公司上半年实现营收2.90 亿元（+37.80%），实现归属净利润6926.79万元（+30.31%），扣非后归属净利润为6531.68 万元（+35.28%）。上半年公司主营业务毛利率为56.36%，相比上年同期提升0.30PP。由于规模效应的体现，公司销售和管理费用率相比上年同期均有所减少，研发费用率则由2018H1 的8.68%提高到10.24%。报告期内经营活动现金净流入2444.76 万元（-64.52%），主要由于回款节奏导致应收款回款减少，具有偶发性，相关款项会在Q3 期间正常回收。 从单季度来看，公司Q2 实现收入1.39 亿元（+24.22%），增长速度低于Q1，而其单季度毛利率为54.14%，相比去年同期提升0.16PP。我们推测Q2 公司因为大型订单执行周期的影响，收入中单笔金额小、毛利率高的克级、千克级分子砌块业务占比较大，而收入贡献大、毛利率偏低的大订单则占比偏低。 公司介入规模化生产业务的时间较短，存在大型订单对季度业绩影响较大的情况。这是该业态下公司成长过程中不可避免的过程，不应视为行业环境或公司情况发生巨大变化。 砌块业务持续发力，加码浙江晖石提升规模化生产能力： 公司在自己擅长的特种分子砌块业务方面持续发力，上半年新设计4000多个分子砌块，并开发合成1000 多个特色分子砌块，为公司在相关领域持续保持领先提供保障。 2018 年下半年公司收购浙江晖石后，公司积极对其进行整合工作，目前公司的工艺团队经常驻扎在晖石，对接生产人员，提升其工艺放大和运营能力。晖石是继山东药石（原山东谛爱）后公司第二个规模化生产基地，也是公司规模化产能的主要增量来源，它的顺利整合对公司后续发展具有重要意义。 推出股权激励，绑定员工利益： 公司推出限制性股票激励草案，拟向73 名中层管理人员和核心人员授予限制性股票激励223.05 万股。激励分三期解锁，考核目标为2019/ 2020/ 2021 年营收相比2018 年增长不低于25%、55%和85%。此举有利于绑定公司与员工利益，实现目标一致化。 维持“推荐”评级：公司擅长研发与生产结构新颖、独特且合成难度较大的药物分子砌块，取得了广泛的市场认可。公司成立BD 团队强化客户开拓打开产品需求，同时通过收购补充规模化产能保障充足供给。考虑到股份转增的稀释效应，以及公司大额订单业务尚不成熟，存在较明显的结算周期从而影响短期利润，调整公司2019-2021 年EPS 预测为1.30、1.83、2.53 亿元（原预测1.93、2.82、3.89 元），维持“推荐”评级。 风险提示 （1）业务不确定性风险：公司的业务模式特点决定了其可预测性相对较弱。若实际业务发生节奏与公司预测差异较大，可能产生无法及时满足需求或间歇性产能闲置的情况，影响当期业绩； （2）推广不及预期风险：若公司BD 人员不能完全胜任工作，可能导致业务拓展效果不及预期，进而影响公司发展； （3）客户流失风险：随药品进入临床后期甚至上市，分子砌块的使用也会显着增加。若客户因价格因素等情况不再续订产品可能会影响公司业绩； （4）管理能力滞后风险：随业务快速拓展，公司的团队架构与规模都可能发生较大变化。若管理层的管理理念与方法不能及时更新，则可能影响公司发展。 |
