【2019-09-10】合众思壮(002383):发布北斗+5G应用方案 9月10日，合众思壮(002383）在中国卫星导航与位置服务第八届年会上发布了北斗+5G应用方案，并预计将于今年年底前实现量产上市。 合众思壮合作发展部总监刘伟在发布会上表示，最新发布的这套“北斗+5G”的应用方案是公司针对行业应用制定的一套全新解决方案。未来，利用5G网络技术高带宽、低时延的特性，再结合北斗的时空基准，将会诞生出以往不可能实现的时空信息应用，大大拓宽时空技术行业应用的边界。远程操控，智能化工程施工、无人驾驶都将成为现实。 刘伟表示，公司近期发布了针对北斗三号系统研发的天琴二代基带芯片，以及基于天琴二代基带芯片和天鹰射频芯片的高精度板卡，新一代板卡全面支持北斗信号，实现了稳定的毫米级定位和0.08度的定向。这为相关的应用项目提供高精度定位提供了条件。 发布会上刘伟表示，相关的5G设备产品预计将于今年年底前实现量产上市，随后公司将大力推动“北斗+5G”应用方案的落地，进一步增强集团时空物联业务的市场竞争力。 【2019-03-18】机器人(300024)2018年年报点评:机器人多点开花 业绩稳定增长 机器人发布18年年报，全年实现营业收入30.95亿元，同比增长26%；归属上市公司股东净利润4.49亿元，比上年同期增长3.9%；扣非归母净利润为3.61亿元，比上年同期增长23.2%%。 受下游销量低迷，贸易摩擦等因素影响，行业增速承压。2018年全年国内工业机器人产量14.77万台，同比增长4.6%，增速较2017年大幅放缓，自18年9月以来更是连续出现负增长。最新发布的1-2月机器人产量数据显示，下降趋势仍在持续，1-2月工业机器人产量20041台，同比下降11%。根据我们产业链调研了解，增速放缓原因主要是：1）3C、汽车行业终端销量低迷，技术创新节奏放缓，资本开支缩减；2）中美贸易摩擦降低了实业界对于未来的前景预期，企业家投资意愿较弱，目前仍在逐渐修复中。 公司各项业务仍保持稳定增长，交通自动化增速最高。虽然行业面临较大压力，但是公司各项业务仍保持了较为稳定的增速，全年营收30.95亿元，同比增长26%，其中工业机器人收入9.35亿元，同比增长22%，物流与仓储自动化收入9.7亿元，同比增长35%，自动化装配检测及系统集成收入8.23亿元，同比增长8%，交通自动化收入3.62亿元，同比增长85%。交通自动化系统收入增速最高，18年除了成功承接沈阳地铁九号线综合监控系统、自动售检票系统，及门禁系统项目外，还为哈尔滨地铁3号线一期工程、北京地铁八通线、澳大利亚墨尔本地铁及海南三亚轻轨提供智能交通装备与服务。 毛利率基本稳定，经营现金流有好转。公司整体毛利率31.5%，较17年下降1.7pct，其中工业机器人毛利率28.8%，较17年下降1.2pct，毛利率基本保持稳定。现金流方面，全年经营现金流净额0.55亿元，虽然仍然较低，但较2016,2017年有显着好转，四季度单季现金流净额5.4亿元，回款较为密集，这与系统集成业务的行业特性相符。 机器人业务多点开花，齐发展。18年公司机器人业务多点开花，除了在传统的工业机器人上加大了汽车、电子电器、船舶、能源等行业市场推广，还在移动机器人、协作机器人、特种机器人方面均有一定突破，全年公司与国防领域签订特种机器人合同总金额5.43亿元。 成功收购韩国shinsung，贡献一定投资收益。今年上半年，公司通过新松投资管理有限公司（40%持股）收购韩国面板与半导体自动化设备公司shinsung FA80%股权，上市公司间接持有shinsung 32%股权，与新盛FA的结合得到市场的重大反响，业务协同已初见成效。双方携手并进、优势互补，完善产业链，共同向高端产业链和价值链迈进，扩大抢占中国市场的综合实力，与京东方、华星光电等客户保持良好合作关系。根据收购时披露的shinsung2018年1-5月营业收入8.3亿元，净利润6141万元，18年shinsung业绩实现持续稳定增长。公司18年投资收益0.46亿元。 业绩预测及投资建议。我们预测机器人2019-2020年净利润5.49/6.18亿元，对应PE 56/50倍，虽然短期估值较高，但是有望受益于科创板问世带来的机器人板块关注度提升，同时公司也是多个指数重点成分股，建议关注，维持“审慎推荐”投资评级。 风险提示：机器人行业增速持续下滑，行业竞争激烈致利润率下降。 【2019-08-28】中电兴发(002298)上半年实现净利润1.14亿元 同比增长超3成 中电兴发（002298）8月27日晚间发布2019年中报，报告期内，公司实现营业收入12.37亿元，同比增长24.27%；实现营业利润1.26亿元，同比增长17.06%；实现利润总额1.27亿元，同比增长19.07%；其中，实现归属于母公司所有者的净利润1.14亿元，同比增长35.56%。 中报显示，报告期内，一方面公司作为国内领先的智慧中国全面解决方案提供商和建设与运营服务商，专注于智慧科技方向的尖端传感器、嵌入式处理器、人工智能、边缘计算、物联网、产业互联网、大数据、云计算与云存储、智慧应用软件等关键技术的研究和开发，聚焦智慧中国三大核心市场（客户）："智慧社会（党政）、智慧国防（军队）、智慧时空（行业）"，已形成完全自主可控、国内领先且具有国际竞争力的核心技术、产品、全面解决方案和商业运营模式，并不断精益求精地复制，以加速形成并夯实"最好的智慧中国建设与运营服务商"的行业龙头品牌地位，形成"以智慧中国业务为龙头，以新通信业务和新一代光纤网络业务为两翼"的主营业务发展格局；另一方面，公司坚持"依法治理、依约经营"的规范运作管理和加强"一本四心"的企业文化管理，即以奋斗者为本，以利润为中心、树立同心、塑造匠心、拥有敬业心，持续的回购和持续的员工激励，强化精细管理、精准营销，开源节流；坚持以现金为王，加强回款管理 。 中电兴发表示，公司坚持"以智慧中国业务为龙头，以新通信业务和新一代光纤网络业务为两翼"的主营业务发展格局，大力发展"智慧社会、智慧国防、智慧时空"三大核心市场。 目前公司已形成完全自主可控、国内领先且具有国际竞争力的核心技术、产品、全面解决方案和商业运营模式。未来将持续利用资质优势、行业应用优势、技术及研发优势、品牌及质量优势、市场营销优势、人才团队优势，促进公司在智慧中国建设领域更好发展。 【2019-06-13】金溢科技(002869)重量级政策出台 深度利好ETC行业龙头 纯正的ETC设备龙头，ETC设备营收占比95%以上，销量持续领跑 公司是纯正的ETC设备企业，其产品涵盖多种ETC应用场景，其中，高速公路ETC设备每年在公司营收中的占比都在95%以上；公司也是ETC设备龙头企业，2015年起公司OBU设备每年销量均保持在500万个以上，RSU设备平均年销量也超过2200套，双侧设备销量均处于市场第一。 政策驱动ETC设备普及，公司营收有望迎来两倍以上增长 历史经验看，ETC市场受政策影响较大，我们预计今年的"取消省界收费站"政策有望在今年撬动超七十亿ETC设备市场，若计划顺利进行，我们预计设备厂订单有望在今年6-7月迎来大幅提升，同时，我们预计19、20年ETC设备市场有望达71.4、73.7亿；公司作为行业龙头，全线业务深度受益于此是大概率事件，由此，我们预计公司19年的营收有望实现262%的增速。 从ETC延伸至ETC+与V2X，布局智慧交通带来新的增长点 此次"取消省界收费站"预计会大幅提升ETC用户渗透率，有望为公司近年来布局的ETC应用场景带来大量潜在客户；公司在智慧停车应用中独创的双模技术识别率高，目前已成功应用于全国多个重点项目中；公司目前正在与国内交通顶级科研机构合作，共同积极推进V2X技术的发展，且即将推出了C-V2X应用产品。这些新的智慧交通应用有望接续ETC设备，成为公司新的业绩增长点。 首次覆盖给予增持评级，政策驱动，深度利好行业龙头。 基于此，我们预计公司2019-2021年归母净利润分别分1.80、2.16、2.58亿元，对应的EPS为1.53、1.83、2.19元。参考行业可比公司，我们给予公司2019年23倍PE，对应目标市值为41.45亿元。 风险提示：ETC设备推广速度不及预期，ETC设备价格下降超过预期 【2019-05-06】梅安森(300275):将积极促进新一代物联网技术与产品的有效融合 5月6日讯梅安森（300275）2018年度业绩网上说明会5月6日下午在全景网举办，董事长马焰在本次活动上表示，公司将积极促进新一代物联网技术与公司产品的有效融合，提高信息化水平，促进公司业务发展。 梅安森是一家专业从事煤矿安全生产监测监控设备及成套安全保障系统研发、设计、生产、销售的国家火炬计划重点高新技术企业，是国内煤矿安全生产监测监控系统领域的骨干企业。主要产品为煤矿安全监控系统、煤矿人员定位管理系统、煤矿瓦斯抽放及综合利用自动控制系统、煤与瓦斯突出实时诊断系统、各类监控设备及零部件。 【2019-06-24】航天晨光(600501)三连板后提示风险:垃圾分类业务比重较小 航天晨光(600501)连续三个交易日涨停，6月24日晚间，公司发布公告提示风险称，公司主营业务包含环保装备与服务板块，并于2019年开始开展垃圾分类业务，当前垃圾分类业务收入占公司主营业务收入比例较小，同时由于目前国内垃圾分类业务尚处于起步阶段，垃圾分类政策的出台对公司短期业绩的影响具有不确定性。 航天晨光因公司股价连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%而登入龙虎榜。龙虎榜显示，6月24日，卖出金额最大的前五名营业部合计净卖出6258.93万元，买入金额最大的前五名营业部合计净买入8829.06亿元。其中，国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部、华泰证券股份有限公司深圳红荔路证券营业部、国融证券股份有限公司四川分公司等三家营业部均进行了双向操作，如国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部卖出1641.56万元，买入1604.56万元，净卖出金额为37万元。 公司进一步提示风险称，截至2019年6月24日，公司股票收盘价格为10.99元/股。公司2018年每股收益为-0.39元，2019年一季度每股收益为-0.03元，公司市盈率绝对值处于历史较高值。根据中证指数有限公司发布的证监会行业市盈率显示，公司所处的汽车制造业市盈率为14.68，公司市盈率绝对值明显高于行业市盈率水平。 航天晨光称，公司2018年实现的归属于上市公司股东的净利润-16478.77万元，2019年一季度实现的归属于上市公司股东的净利润-1124.13万元。 航天晨光称，经公司自查，并向公司控股股东及实际控制人航天科工函证，公司不存在应披露而未披露的重大事项。近日公司股票涨幅较大，偏离公司基本面，请广大投资者理性投资，注意投资风险。 【2019-05-24】中科信息(300678):在自主核心技术研发上持续投入 保持国内同行业的领先地位 5月24日讯 2019年四川上市公司年报业绩说明投资者集体接待日暨机构交流会活动周五在四川成都举办。中科信息（300678）副总经理、董事会秘书尹邦明在回答投资者提问时表示，公司始终坚持“创新驱动发展”战略，在自主核心技术研发上持续投入，以不断提升在高速机器视觉、智能识别与分析技术方面的核心竞争力，保持国内同行业的领先地位。通过对国家人工智能发展战略和新一代信息技术与行业发展趋势的深入分析，紧紧面向行业客户需求，积极研发既满足市场需求又具有行业领先性的产品和技术，使产品线不断拓宽，除政府、烟草、印钞、石油行业外，还为金融、医疗、教育、交通、公安、军工等多个行业开发出相应的领先产品、技术和解决方案。公司人员流动率在10%左右，属于同行业正常水平，研发团队和销售团队没有出现核心骨干流失情况。 此外，他还表示，中科信息一直在进行业务模式创新的探索，鉴于本公司业务为一条技术主线串起四个行业信息化业务，在产品化形态较好的业务模块或创新性业务领域，公司将积极探索适应当前市场环境的业务模式，以提升公司市场开拓能力和整体盈利水平。 |
