中科金财(002657)公司调研简报
1、公司致力于帮助银行实现转型。 公司为银行提供基于公司以往技术积累制定的整体解决方案，公司在智能银行领域有很多布局，智能银行整体解决方案是公司配合银行业的发展趋势为银行用户提供涵盖银行业务前端、中端及后端的全业务链整体解决方案。 2、公司重视征信行业的发展。 公司有银联庞大的数据来源，与地方政府关系密切，在相关业务的规划和推广上得到多个地方政府的支持，正在搭建统一的中小企业管理平台。 3、收购滨河创新，带来中小银行业务的扩张。 滨河创新主要客户是城商行、农信社和农商行等中小银行，以软件带动硬件能维系长期的合作关系，从而带动公司智慧银行的发展，预测公司未来两年母公司年30%的收入增长。 4、投资建议 考虑到公司智能银行推进、征信业务平台搭建、外延式扩张等因素，我们预测公司2014-2016年ESP分别为0.95、1.16和1.37，对应PE为44、36和31倍，在计算机行业属于合理偏低水平，我们给予“推荐评级”。 风险提示 国家经济下行风险加大 金融行业信息化速度低于预期 |
