证监会“深改12条”出炉 重磅利好A股市场 9月10日，证监会在“全面深化资本市场改革工作座谈会”上提出了当前及今后一个时期，全面深化资本市场改革的12个方面重点任务。 “证监会全面深化资本市场改革的12项重点任务非常全面，抓住了A股市场目前的短板，发力稳、准、狠，非常实，抓住问题要害，改革力度很大。”9月10日，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受《证券日报》记者采访表示。 英大证券首席经济学家李大霄接受《证券日报》记者采访时表示，这12项改革重点的发布对股市来说是一个重大利好，提高上市公司质量、推动中长期资金入市、提高违规成本、保护投资者利益⋯⋯，这些政策组合拳将为A股市场带来中长期的利好预期。 中原证券首席经济学家邓淑斌在接受《证券日报》记者采访时表示，此次会议透露出的一个信号是：证监会牵头的“资本市场改革总体方案”在系统内经过多次讨论、论证后，总体方案及具体改革举措基本成型、更加成熟，有望在年内“出炉”。 针对证监会提出的推动建立具有中国特色的证券集体诉讼制度、探索建立行政罚没款优先用于投资者救济的制度机制、推动修改或制定虚假陈述和内幕交易、操纵市场相关民事赔偿司法解释等内容。董登新表示，中国特色的证券集体诉讼制度，是非常重要的一项制度，这个制度的推出意味着证券违法犯罪、违法成本会大幅提高，不仅将提高上市公司质量，而且对中小投资者也是一个非常有力的保护，同时还会提高监管水平。 董登新认为，这次提出的大力发展权益类基金也是一项重要的改革亮点。他指出，目前公募基金规模有13万亿元，但股票基金只有0.7万亿元，是很不平衡的，因此，大力发展权益类基金非常必要。 “推动更多中长期资金入市，可提高养老金和险资入市比例，养老金和险资都是中长期资金的重要来源。”董登新还表示。 此外，董登新认为，注册制改革也是今后资本市场改革的亮点，注册制改革将成为A股市场改革的风向标。下一步，创业板可能会率先落实注册制，且注册制改革会持续向前推进。另外，他指出，退市制度也会加大改革力度，进一步提升退市的效率。 邓淑斌表示，此次证监会提出的12项改革任务，较此前相关表述有如下亮点值得关注。一是在上市公司质量提升中，提出畅通多元化退出渠道、支持分拆上市试点；二是在多层次市场体系中，提出选择若干区域性股权市场开展制度和业务创新试点，允许优质券商拓展柜台业务；三是在压实中介机构责任中，明确提出要狠抓中介机构能力建设，支持优质券商创新提质，鼓励中小券商特色化精品化发展，推动公募机构大力发展权益类基金。 68家险企下半年以来扎堆调研140家上市公司380次—— 险企首次“踩点”4家科创板公司 随着2019年中报的收官，险企也迎来了调仓换股季。下半年以来，险企对于2019年上半年业绩突出的上市公司更为关注，调研步伐加速，进一步甄选优质并具有潜力的标的。 据《证券日报》记者统计，下半年以来至今，有68家险企对140家A股上市公司进行调研，共调研380次。 从行业分布来看，被险企调研的上市公司主要集中在计算机、电子两大热门行业。此外，科创板开市以来，已有多家险企“踩点”科创板公司，包括航天宏图、瀚川智能、杭可科技、华兴源创。 海康威视等7家公司 被险企密切关注 据《证券日报》记者不完全统计，下半年以来（截至9月10日，下同），52个工作日，险企调研步伐持续加速。被10家以上险企调研的上市公司共有7家，其中，海康威视被21家险企调研23次，兆易创新被20家险企调研20次，汇川技术被12家险企调研12次，涪陵榨菜、圣邦股份、广联达均被11家险企调研11次，歌尔股份被10家险企调研11次。 这7家被险企密集调研的上市公司中，海康威视、兆易创新、圣邦股份、歌尔股份均来自电子行业。对此，民生证券分析师胡独巍认为，“9月6日，央行宣布降准后，看多电子板块，核心主线是5G+半导体+消费电子，建议从业绩、估值、预期三方面寻找投资机会。电子行业上半年是传统淡季，但是中报业绩整体超预期，而且超预期的细分领域主要是5G+半导体主线。目前，存在大量的国产化替代机遇，比如5G建设加速、半导体自主可控、消费电子产业链走向全面国产化。整体来说，三季度是电子传统旺季，三季度业绩大概率将有望延续向好趋势。消费电子等细分领域受益备货的拉动和新机发布，三季度将有望好转。” 巧合的是，这7家被10家以上险企调研的上市公司在近三个月（6月10日-9月10日，下同）的时间里，也均被券商研报重点推荐。 其中，广联达最受热捧，近三个月共被26家券商发布39篇研报推荐。联讯证券、西南证券均首次给予其“增持”评级，华创证券给予广联达最高目标价40.11元/股，截至目前，该股价格在38元左右，已超越多家券商给予的目标价格。同时，海康威视近期也收到券商的高度关注，也被22家券商发布27篇研报推荐，国盛证券、国元证券两家券商均首次就给予其“买入”评级，招商证券给予其最高目标价41元/股。截至目前，该股价格在34元左右。 此外，圣邦股份也被15家券商发布24篇研报推荐。6家券商近三个月首次给予其评级，其中，中泰证券、太平洋证券、东吴证券首次就给予圣邦股份“买入”评级，国金证券、西南证券首次给予其“增持”评级，新时代证券首次给予其“强烈推荐”评级，并且国金证券给出其最高目标价150元/股。上周，圣邦股份的股价就已经超越了150元，本周稍有回落，徘徊于148元左右，该股年内涨幅已超过180%。 值得一提的是，这7家被10家以上险企调研的上市公司中，圣邦股份、兆易创新、歌尔股份年内的股价涨幅均超100%，并且这3家公司均来自电子行业。 险企首次“踩点” 4家科创板公司 据《证券日报》记者统计，从行业分布角度来看，下半年以来，险企调研的上市公司主要集中在计算机、电子两大热门行业。其中，计算机行业最受青睐，广联达、启明星辰、科大讯飞、华宇软件等27家计算机行业的上市公司接受险企调研；此外，还有25家电子行业的上市公司接受险企调研。 对于险企扎堆调研的计算机行业，各大机构均密切关注。对于计算机行业的投资策略，民生证券表示，看好政策大力扶持、在整个科技产业链具有核心地位的自主可控领域，看好具有多重政策利好、内生需求不断释放，同时业绩表现较好的高景气度的云计算、医疗IT、金融IT板块。中长期来看，把握两大产业：第一，信息安全，作为整个安可体系中的重要板块有望迎来更多关注；第二，人工智能，在政策的持续催化下车联网等AI应用有望不断深化。 值得一提的是，科创板开市以来，已有多家险企“踩点”科创板公司，包括航天宏图、瀚川智能、杭可科技、华兴源创。其中，7月底，华兴源创迎来北大方正人寿、泰康保险集团的调研；8月份，瀚川智能迎来平安养老的调研，航天宏图迎来中华联合保险的调研，杭可科技迎来工银安盛人寿、前海人寿、新华人寿3家险企的调研。 宠物行业发展迅速 2只概念股业务稳定 当下，饲养宠物已经成为都市人群的一种生活方式，现代社会人们的工作生活节奏越来越快，面临压力也越来越大，撸猫撸狗逐渐成为当代青年缓解压力的方式。 目前A股市场上仅有的两大宠物概念标的佩蒂股份与中宠股份，今年上半年业务发展稳定，在国内市场的拓展力度逐渐加大。 中国宠物行业的发展时间较短，但随着中国经济的快速增长，宠物行业发展迅速。据EuromonitorInternational调查显示，中国的宠物数量在2003年至2013年的10年间增长了近900%。 据《2019年中国宠物行业白皮书》的数据显示，2019年中国宠物（犬猫）消费市场规模达到2024亿元，较2018年增长18.5%。人均GDP的提升、宠物饲养比例的提高、宠物消费意愿的增强等因素，将持续推动宠物行业的发展。 在宠物经济的整个产业链中，宠物食品是最关键的环节之一。记者身边有个养猫的朋友就经常感慨养了猫之后越来越穷：“家里一只猫每个月除了猫粮外，还要吃4个罐头，加上冻干小零食，光是食物就要花掉近800元，再算上猫砂、洗澡等，每个月至少要支出1000元左右，这还不包括去医院检查等。”由此可见，宠物食品在产业链中占比也颇为可观。 佩蒂股份与中宠股份，均从事宠物食品生产销售。2019年上半年佩蒂股份实现营收4亿元，较上年同期增长1.61%，中宠股份实现营业收入7.87亿元，较上年同期增长21.58%，但两者净利润均有所下降。 佩蒂股份主要产品为营养保健型、功能型宠物食品，尤其以各类咬胶零食闻名，中宠股份产品主要包括宠物零食、宠物罐头、宠物干粮等。从业务结构来看，目前双方业务都以代加工为主。 上个月，第22届亚宠展在上海落幕，记者也专程前往了展会现场，各展台人头涌动，但玛氏、皇家、雀巢等品牌展台明显能看到更多的选购者。相关业内分析师对记者说道：“目前在国内宠物食品行业仍旧外资独大，我国企业在宠物经济中发力较晚，大部分都经历了长时间的代工、模仿阶段。与外资企业在品牌、资金、渠道等方面还有一定的差距。” “但目前国内企业也开始通过海外收购或自主品牌升级等方式发力布局国内市场，一些国内新兴宠物品牌借助国内互联网平台崛起。同时，随着90后、00后新消费主力的崛起，个性化及更高的教育程度使得其更加理性，也更容易接受有质量、高性价比的国内品牌，国内品牌已存在一个机会‘蓝海’。”该分析师补充道。 佩蒂股份近年来加大了国内市场的品牌推广，目前公司已拥有“Peidi佩蒂”、“CPET”、“chewnergy齿能”、“MEATYWAY爵宴”、“HEALTHGUARD好适嘉”、“贝家”等国内外品牌。公司品牌副总裁李胤曾向《证券日报》记者介绍：“公司在上半年推出的宠物牙齿健康管理品牌‘齿能’，是全球第一个提供宠物分领域护齿的品牌，自六月份铺货以来，销售情况反馈良好。” 中宠股份也在中报中表示，为了抓住宠物行业高速发展的契机，公司在境内加大自主品牌运作力度，加速了国内市场的布局。 |
