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磷酸铁锂需求大幅回暖 产业链公司将受益(概念股)

2019-9-11 07:01| 发布者: adminpxl| 查看: 11905| 评论: 0

摘要: 据报道,随着补贴标准大幅降低以及三元锂电池汽车事故的频发,磷酸铁锂电池的成本及安全优势正逐步凸显。目前,多家整车企业已确认将在部分乘用车上开始切换磷酸铁锂电池。分析指出,磷酸铁锂市场已好转,9月份动力 ...


  聊起新能源汽车补贴退坡,徐兴无感慨地说,公司在磷酸铁锂的布局一直很坚定,针对每一次的决策,公司都会反复考量,精确到每一个细节。近年来,公司全面降成本,从上游原材料、电芯设计、包括壳体全生命周期都在降成本。在徐兴无看来,研发人员需要有超前意识。目前他所在的工程研究院正在布局的是未来3年企业的发展路径和规划。
  采访中,记者了解到,“做强铁锂、做精三元、做大储能”是公司战略规划。在徐兴无看来,储能市场将会是下一个蓝海,他给记者举了个例子,“这个电池放在乘用车上用了8年,放在出租车上用了4年到5年,等回收后还有80%,那这80%还可以用在储能上、通讯基站上,甚至电动自行车上。长的里程不行就用短的,阶梯利用,电池的二次价值就回来了。”
  据了解,目前公司在储能市场已展开布局,公司与上海电气合资成立储能公司上海电气国轩,实现公司储能产品市场的快速拓展,建立先发优势。

【2019-08-21】德方纳米(300769)中报"首秀":净利润同比增长47.2% 拟10派10元
  8月21日晚间,德方纳米(300769)发布上市后首份中报。报告期内,公司实现营业收入4.58亿元,同比下降11.28%;实现归属于上市公司股东的净利润4691.73万元,同比增长47.20%;扣非净利润为3577.35万元,同比增长36.69%。拟向全体股东每10股派发现金红利10元(含税)。
  德方纳米表示,营业收入下降主要是因为纳米磷酸铁锂价格同比出现较大幅度下降,因此在销量同比增长的情况下,营业收入仍然下降。净利润同比增长主要是因为:公司上游某些原材料价格出现较大幅度下降,产品毛利率有所提升;报告期内政府补助有所增加。
  德方纳米的主营业务为纳米磷酸铁锂、碳纳米管导电液的研发、生产和销售,而纳米磷酸铁锂是新能源商用车锂离子动力电池以及锂离子储能电池的正极材料。今年上半年,锂源的价格较去年同期大幅下降,使得公司纳米磷酸铁锂的毛利率有所提升。
  报告期内,德方纳米投入研发费用2316.67万元,占营业收入的5.06%。公司及子公司新增专利申请7项,全部为发明专利,新获授权发明专利3项。截至报告期末,公司及子公司合计申请专利90项,其中发明专利89项,实用新型1项,目前已获授权26项,其中发明专利25项,实用新型1项。

【2019-08-15】星源材质(300568)干法龙头 切入湿法助力公司腾飞
    干法隔膜龙头,进军湿法业绩可期:公司是专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域的国家级高新技术企业,是国内第一家打破国外垄断的锂电池隔膜干法单拉技术的企业,也是第一家实现产品批量出口的隔膜制造企业。2019 年H1,公司实现营收3.5 亿,同比增长11.1%;实现归母净利润1.7 亿元,同比增长12.3%。
    高壁垒、重资产,隔膜行业转向涂覆方向:隔膜是锂电池材料中技术壁垒最高的环节,其性能的优劣对锂电池的轻量化和安全性至关重要。近年来,已经形成湿法隔膜代替干法隔膜的趋势。2019 年Q1 国内隔膜总产量达5.2 亿平米,同比增长62%;其中湿法隔膜产量3.8 亿平米,同比增长111%,干法隔膜产量1.4 亿平米,同比增长1%,湿法隔膜所占份额高达73%。
    扩产能提升成本优势,技术领先保障竞争力:隔膜价格自2014 年Q1 以来持续走低,导致公司毛利率逐年下滑,但仍处于高位,2018 年公司综合毛利率高达48%。2018 年公司拥有湿法隔膜产能约1.1 亿平,干法隔膜产能1.8 亿平。2019年,合肥星源产能利用率大幅提升,已经扭亏。常州星源新增3.6 亿平方米锂离子电池湿法隔膜项目,目前一期项目2 条产线已于2018 年底投产,其余产线预计将于2019 年底前完成安装并投入生产。 “超级涂覆工厂”项目一期厂房基建基本完成,部分干法生产线及涂覆生产线正在进行安装调试。公司技术行业领先,2019 年Q1 干法隔膜出货量占比25%,位于行业第一,且与第二有较大距离,市场份额常年超过20%,产品市场认可度高。湿法方面,合肥星源实现扭亏,常州星源产能爬坡迅速。随着公司产能进一步释放,市场份额有望持续提升。
    盈利预测与投资建议。预计2019-2021 年EPS 分别为1.18 元、1.5 元、1.81元。考虑到公司是隔膜的龙头公司,产能释放较快,给予公司2019 年30 倍估值,对应目标价35.4 元,首次覆盖给予“买入”评级。
    风险提示:新能源汽车补贴大幅度退坡的风险;公司产能扩张不达预期的风险。

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