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我国将实施重要农产品保障战略 数量质量并重(概念股)

2019-9-10 06:57| 发布者: adminpxl| 查看: 1359| 评论: 0

摘要: 9日召开的中央全面深化改革委员会第十次会议审议通过了《关于实施重要农产品保障战略的指导意见》等文件。会议强调,要以保障国家粮食安全为底线,坚持数量质量并重,实施分品种保障,增加供给总量,优化供给结构, ...
9日召开的中央全面深化改革委员会第十次会议审议通过了《关于实施重要农产品保障战略的指导意见》等文件。会议强调,要以保障国家粮食安全为底线,坚持数量质量并重,实施分品种保障,增加供给总量,优化供给结构,拓展供给来源,提高供给质量,加强农产品储备和加工业发展调控。中央此前印发文件提出,将稻谷、小麦作为必保品种,稳定玉米生产,确保谷物基本自给、口粮绝对安全。相关公司包括:金健米业、登海种业、亚盛集团等。

【2019-06-17】金健米业(600127)重振湘米 龙头归来
    报告摘要
    1、公司各主营业务发展稳定,托市政策变革给粮食行业带来潜在利好。主营业务方面,粮食加工业务毛利率保持稳定;小包装大米和食用油销量稳步增长;乳业积极开拓新渠道,从单一的学生奶转向复合渠道。过去,托市收购政策导致粮油加工企业上游高价买原料、下游低价参与市场竞争,生存困难。近年来,粮食托市收购政策改革预期增强,为下游粮食加工企业带来潜在利好,公司作为行业龙头有望显着受益。
    2、未来发展四大看点:
    1)不良资产剥离完成,业绩减亏轻装上阵。金健药业作为历年亏损幅度最大子公司,拥有高额负债,公司2019 年3 月30 日正式出售金健药业100%股权,本次成功剥离有望实现业绩减亏,聚焦粮油主业。
    2)新官上任,机制改革。公司新任董事长上任初即提出内部改革,用市场化手段,创新经营管理机制。从公司人员激励、内部流程精简、业务降本增效等多方面进行内部改革,2019Q1 公司管理费用率已降至5 年内最低,改革卓有成效。
    3)重振湘米,公司受益。湖南省内为重振“长沙米市”繁荣,从良种选育+规模种植、大企业扶持、打造品牌等多方面提振湘米品质,提高湘米知名度。公司作为湖南粮食集团唯一上市公司,拥有“金霞”、“金健”等着名品牌,将直接受益于“重振湘米”项目。
    4)切入新零售,拓宽销售渠道。2019 年4 月公司与湖南本土电商兴盛优选展开合作,此次合作能够充分发挥公司在粮油产品资源优势,拓宽公司销售渠道,为公司发展注入新动力。
    盈利预测
    2016~2018 年金健药业亏损拖累归母净利润约1000 万。2019年3 月金健药业100%股权转让为公司2019 年带来5503 万的投资收益,同时也为2019/2020/2021 年减亏约1000 万。此外,股权转让的受让方将承接金健药业欠母公司的债务2.99 亿元,转让后第一年需偿还公司不低于2.57 亿元债务,受让方还清债务后将为母公司带来不低于2.57 亿的现金增量,预计每年可为公司带来约1000 万的利息收入。以上三方面叠加预计将显着增厚公司未来三年净利润。同时,基于公司管理效率提高、切入新零售领域、受益于湖南省“重振湘米”项目等,我们预计公司2019/2020/2021 年归母净利润为0.85 亿/0.42 亿/0.49 亿。
    风险提示
    1.宏观环境风险。公司粮油主业受政策调整、税率及汇率变化、供需关系等宏观环境影响较大,相关宏观环境的调整变化将对公司产品盈利空间产生明显影响,不可预计因素较多。
    2.市场竞争风险。随着农业供给侧结构性改革进程加快,行业内的兼并整合力度加大,相关行业龙头凭借雄厚的资金、资源、品牌等优势加快市场布局,公司面临的市场竞争更加激烈。
    3、质量安全风险。由于公司粮油产业涉及面广、产业链长,存在很多不可控因素,可能对公司造成重大影响。

【2019-05-07】登海种业(002041)2019年一季报点评:收入降幅持续收窄 成本上升拖累业绩增长
    收入降幅进一步收窄,成本上升拖累业绩增长
    报告期内,公司营业收入1.36 亿元,同比下降2.29%,而17/18 年公司营收增速分为-49.84%和-5.32%,收入降幅进一步收窄,显示出公司基本面处于好转周期。另一方面,报告期内,公司营业成本、费用持续上升,营业成本同比增长7.45%,期间费用率同比增长8.72%。我们认为,营业成本的上升可能源自于产品销售价格的下降和制种成本稳中有升;管理费用和研发费用的上升主要来源于办公费用、折旧费、职工薪酬以及研发支出的增加。
    管理层大变动,70 年后成为主力军
    报告期内,公司董事会发生了重大变化,除了名誉董事长李登海先生在改组后的董事会内,上一届所有董事和独立董事均发生变更,而且董事会更加年轻,70 后成为董事会主力军。从人员构成来看,在当前品种同质化和营销白热化的趋势下,科研和销售骨干进入董事会将有利于公司研发与市场更好对接,有利于增强公司营销对市场的适应能力,为公司培育出具有竞争力品种和扭转公司营销困境奠定基础。
    行业供需结构稳步改善
    由于玉米种子面积的下降和玉米深加工产能的增长,我国玉米供需状况逐步改善。据国家统计局公告显示,2018 年我国玉米产量2.57 亿吨,同比下降0.7%,而我国玉米需求总量达到2.62 亿吨,同比增长约8.7%,行业首次出现当年玉米产不足需的情况,玉米净库存出现下降,行业供需边际逐步改善。
    投资建议与盈利预测
    公司基本面预期向好,伴随着行业供需结构逐步改善,公司成本和费用压力有望缓解,而持续的高研发投入有望为公司构筑品种优势。作为玉米种业龙头,基本面逐步改善且业绩深度回调,公司经营拐点逐步显现,看好公司发展前景,我们维持19/20/21 年归母净利润为1.21/1.30/1.56 亿元的盈利预测,对应19/20/21 年EPS 分别为0.14/0.15/0.18 元,当前股价对应2020 年PE 为44.40 倍,维持公司"增持"投资评级。
    风险提示:自然灾害风险、竞争风险、新产品市场推出不及预期风险。

【2019-08-29】亚盛集团(600108)上半年实现营收11.11亿元 同比增12.04%
    8月29日晚间,亚盛集团(600108)披露了2019年半年度报告。上半年,公司实现营业收入11.11亿元,同比增长12.04%;实现归属于上市公司股东的净利润4798.92万元,同比增长5.73%。截至报告期末,公司资产总额为83.37亿元,较期初减少2.60%;负债总额为34.48亿元,较期初减少8.23%。
    资料显示,亚盛集团集农作物种植、农产品加工、农业技术研发、农资服务、商贸流通为一体,主要生产经营啤酒花、优质牧草、马铃薯、玉米、果品、食葵、辣椒、香辛料等农产品及加工产品,农业滴灌设备等工业产品。

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