据报道，微软、谷歌、IBM、英特尔、阿里巴巴、腾讯、Red Hat等大型科技企业联手，组建Confidential Computing Consortium（简称CCC），开发工具，给数据加密，以增强云安全，保护云数据。目前的技术主要用来保护静止数据，不是传输中的数据。为此，微软、英特尔等均将自己的核心安全技术对CCC成员开源。报道称，苹果、亚马逊也即将加入。 网络和数据安全已上升为国家战略。随着互联网、大数据、云计算产业的发展，对数据安全和技术的要求也越来越高。权威机构报告指出，2018年全球数据与网络安全产业规模达到930亿美元，今后将以每年近20%的复合增长率增长。相对发达国家，我国在数据网络安全产业规模尚小，但增速远高于全球市场增长率。随着国家的重视和政策的扶持，未来市场潜力在千亿元人民币。 相关上市公司： 蓝盾股份：在云数据安全领域具有先发和技术领先优势，通过与云防线结合，搭建具备海量数据分析保护等功能的“安全云”产品，与阿里云、腾讯云、华为云在云安全服务和私有云安全服务上进行合作； 美亚柏科：研发出针对手机云数据的取证产品“手机云勘大师”和计算机服务器取证的“云勘大师”，满足新增的云取证产品需求。 【2019-03-05】蓝盾股份(300297)云安全业务值得关注 事件： 公司近日发布业绩快报，全年营收为23.53亿元、与去年基本持平；归母净利润为3.82亿元，相比去年小幅下滑，据之前发布的业绩预告，公司对华炜科技商誉减值计提对净利润的影响约5000-6000万。 观点： 业绩有调整不妨碍长期向好预期，行业成长性好、公司业务模式具有特色优势。蓝盾在信息安全领域的大量客户是政府类客户（政府机关营收占比26.15%；2017年数据，下同），并且解决方案（产品+集成）业务模式占显着比重（安全和安防营收占比34.48%），2018年受到债务周期性因素等宏观经济环境冲击较为明显。近年安全行业受到政策密集关注，今年行业预期有望迎来等保2.0落地以及重要基础设施保护条例落地；行业长期高成长将持续，等保2.0重点关注的云安全、工控安全新领域已经有了大量厂商做了前期耕耘，预计在未来的3-5年内会快速启动，工控安全覆盖的场景规模大、重要性高、对于安全生产和合规的要求很高，因此存量设备安全需求打开之后，市场空间会迅速放量。云安全伴随整体ICT负载向云端迁移趋势增强，伴随行业用户云安全防护意识水平提升以及工作负载迁移深入，市场会起步。蓝盾公司采用产品+集成的整体解决方案模式，在实现高毛利的安全产品销售的同时有效控制了销售费用率，具有鲜明特色优势。 等保2.0落地预期趋强，云安全是值得重点关注的方向、此领域看好蓝盾。云安全场景下的防护与目前市场处于起步阶段，蓝盾在云安全领域布局较早，目前拥有SecaaS产品（云防线与云检测，实现网页防护功能）以及虚拟化云计算防护组件产品。具有独特关键技术，可以将目前云安全的八个虚拟化组件通过docker技术放到一个虚拟机里面，只用一个虚拟机满足云安全的完整基础保障需求，技术具有一定壁垒，据我们初步的了解具有独特性。仅用一个虚拟机实施防护可以节省成本并且减少甲方管理人员的管理负担。云场景下防护能力的集中化、精简化部署会是云安全未来重要的发展方向。目前蓝盾已经与中国电信、世纪互联等云基础设施运营商展开合作，并深度参与数字福建的信息安全建设。 去年蓝盾CB顺利发行，研发实力有望进一步加强。蓝盾去年成功发行5.38亿元规模CB，将用于投入西北地区研发中心建设，强化在移动、云等重要方向的信息安全投入，并充实研发团队。 盈利预测和投资评级：预计公司2018年到2020年的EPS分别为0.33元、0.43元、0.50元，维持公司"强烈推荐"的投资评级。 风险提示：考虑到电商板块的业务模式，应重点关注现金流情况。 【2019-06-04】美亚柏科(300188)电子数据取证行业翘楚 大数据业务带来发展新动能 公司是国内电子数据取证行业翘楚，“内生增长+外延扩张”构建“四大产品+四大服务”业务体系：公司成立于1999年，是国内最早进入电子数据取证行业的企业之一，在电子数据取证市场先发优势明显。经过二十年的深耕，公司已成为国内电子数据取证行业翘楚，在国内电子数据取证行业市占率位列第一，市场份额超过40%。公司2011年上市之后，利用上市公司的平台优势，坚持“内生增长+外延扩张”的战略发展方向，打造“四大产品+四大服务”主营业务体系，积极拓展公司的成长空间，推动公司业绩持续增长。2011-2018年，公司营业收入及归母净利润年均复合增长率分别为29.05%和25.60%。 多因素合力，公司电子数据取证业务未来发展动力强劲：公司电子数据取证业务通过行业横向扩展结合区域纵向下沉拓展市场。在横向拓展方面，公司电子数据取证业务从公安系统的网安部门，进入刑侦、经侦、缉毒等公安的其他部门，并以公安为基础进入了检察院、监察委、海关缉私、市场监督、税务稽查、证监等执法部门和企事业单位。在纵向拓展方面，公司对每个新进入的行业，依省、市、区县和基层执法单位，持续促进渠道纵深发展和下沉。根据公安部规划，刑侦在2017年完成了电子物证实验室的标准制定，并将在未来三年完成全国省、市、区县三级实验室的建设规划。根据我们的估算，刑侦电子物证实验室的市场规模为62.185亿元，对应公司的市场份额，公司在刑侦电子物证实验室建设领域的收入将有24.874亿元，相当于公司2018年营收的约1.55倍。另外，电子数据取证对象愈加丰富，移动设备取证快速发展，也成为公司电子数据取证业务发展的重要推动力。 公司大数据业务高速成长，未来市场空间广阔：在国家大数据战略的推动下，我国大数据行业景气度高。公司自2014年进入大数据行业以来，大数据信息化业务持续高速增长。公司大数据业务包括公安大数据平台、城市公共安全平台、市场监管与服务综合大数据平台、海关缉私管控系统等。其中，公司公安大数据业务表现亮眼，2018年，公司公安大数据业务发展到10余个省市，涉及40余个建设点，并走进北京、广州、深圳等全国标杆城市。公司公安大数据业务未来发展可期。另外，根据我们的估算，我国城市公共安全平台市场空间约为100亿元，公司城市公共安全平台业务未来发展空间广阔。 盈利预测与投资建议：我们维持此前盈利预测，预计公司2019-2021年的EPS分别为0.50元、0.66元、0.89元，对应5月31日收盘价的PE分别约为33.1、24.9、18.6倍。公司是我国电子数据取证行业龙头企业，虽然短期受到国家机构改革的影响，订单落地以及项目的验收出现滞后。但长期来看，在跨行业推广结合区域下沉以及移动设备取证快速发展的推动下，公司电子数据取证业务未来将恢复并持续快速增长。公司大数据信息化业务高速成长，未来市场空间广阔。公司引入国投智能作为公司央企战略股东，综合竞争力将得到进一步增强。我们看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：（1）电子数据取证业务增速不达预期；（2）大数据信息化业务推广进度不达预期；（3）国际市场业务发展不达预期。 |
