广电总局19日印发《关于推动广播电视和网络视听产业高质量发展的意见》，提出加快实现全国“一张网”，与广电5G网络建设一体化推进。建立全国有线电视网络统一运营体系，加快互联互通平台建设，建设国家级云数据中心和超高清节目交换网络及平台。 国盛证券刘郁认为，目前“一省一网”已基本实现，数字化、双向化改造已完成，全国一张网开始启动。今年6月6日中国广电获批5G商用牌照，并拥有700MHz黄金频谱资源，广电网络(8.70 +3.69%,诊股)与三大运营商提供的网络站上同一起点，配合国家超高清视频行动计划，广电公司将迎来全新发展机遇。 相关上市公司： 广电网络：最先完成“一省一网”整合，三大业务线向智慧广电推进； 贵广网络：核心广电业务持续增长，推进智慧广电具有先发优势。 【2019-07-15】广电网络(600831)与华为签订战略合作协议 共谋智慧广电建设 7月15日，陕西广电网络传媒（集团）股份有限公司与华为签署战略合作协议，双方将在基于5G时代的智慧广电建设方面展开深度合作。 根据协议，陕西广电网络传媒集团与华为将在5G/700M融合无线网新技术推广、4K/8K超高清电视平台建设以及基于华为云联合创新等领域展开深入合作，共同推进陕西广电网络战略转型，助力智慧广电产业发展。 华为陕西总经理赵永刚表示，华为将秉承着开放、合作、共赢的理念思路，与陕西广电网络一道发挥各自优势，在无线端、移动端、物联网端实现突破，构建700M+5G融合媒体传播多用网络及开放式物联网架构，促进多个产业升级，在智慧广电转型过程中实现换道超车，加快实现在广电网络新技术、新业务领域不断探索和研究的共同美好愿景。 陕西广电网络传媒集团董事长王立强在致辞中表示，此次战略合作协议的签署，将全面提升陕西广电网络泛在化服务覆盖能力和智慧化应用服务水平，希望双方加强对接协调、调集各自资源、统筹设计规划，共同推进5G与广电网络业务在更广范围、更深程度、更高水平深度融合，通过技术突破、产品创新和应用落地，为用户提供全新场景和优质体验，携手推动陕西广电网络在5G时代取得战略转型的全方位突破和高质量发展。 陕西广电网络传媒集团董事长王立强，总经理韩普，副总经理薛朝慧、冯会明，纪委书记王铭，总经理助理樊东，华为陕西总经理赵永刚、华为陕西企业业务总经理付岩、华为陕西企业业务副总经理穆成山、杨欣、李洲洲等出席仪式。韩普、付岩代表双方签署协议。 【2019-05-05】贵广网络(600996)2018年年报及2019年一季报点评:业绩符合预期 看好智慧广电长远发展 全年收入稳中有升，"户户用"工程推进致业绩短期承压 2018全年实现营收32.31亿元（+25.55%），归母净利润3.11亿元（-29.45%）。其中四季度单季营收12.16亿元（+48.02%），归母净利润0.59亿元（-38.60%）；2019Q1，公司实现营业收入6.38亿元（+10.44%），实现归母净利润5568万元（+0.95%），全年及2019年一季度业绩基本符合预期。归属于上市公司股东的净利润下降主要原因为2017、2018年年实施的政府十件民生实事"户户用"工程导致2018年折旧摊销及运营成本增加。 折旧及摊销致毛利率短期下滑，研发费用显着增长 2018年，公司毛利率为32.64%（-6.45pct），主要原因系公司实施"户户用"工程致折旧摊销及运营成本增加所致。2018年公司折旧及摊销成本为5.52亿元，同比增长74.77%，主要为机顶盒、智能卡、固定资产成本增加；其他业务运营成本达8.44亿元，同比增长99.42%，主要系2018年公司承包网络工程成本、互联网接入费、节目购置费大幅增加所致。销售及管理费率基本保持平稳；研发费用为1.19亿元，同比增长40.86%，主要系网络资产工程成本增加。 "户户用"工程持续推进，工程建设收入同比增长61% 2018年，公司工程建设收入达14.2亿元，同比增长61%，占公司收入比重为44%（+16.7pct）；有线电视基本收视维护业务收入为9亿元（+5.69%），占公司收入比重为26%。运营数据方面，公司用户规模持续增长，全省有线数字电视终端用户达772万户，较上年同期631万户增长22.34%，其中城网用户385万户，较上年同期增长1.66%，农网用户达387万户，较上年同期增长53.29%，高清终端用户达475万户，较上年同期增长50.46%，宽带用户达231万户，较上年同期增长60.6%。 投资建议：看好智慧广电业务发展，维持"买入"评级。 我们维持盈利预测，预计2019-2021年公司EPS分别为0.34/0.45/0.49元，对应同期33/25/23倍PE，维持"买入"评级。 风险提示： 基础广电光缆铺设进度不及预期，有线电视用户规模增长不及预期等。 |
