电气设备行业周报:新电改征求意见稿下发,,重点在放开售电业务 电力设备行业 研究机构：方正证券 分析师：周紫光 撰写日期：2014-10-08 投资要点 上周电气设备行业整体表现一般 上周(9月29日~9月30日),上证指数上涨0.69%,创业板指数上涨1.95%,电气设备(申万)指数上涨1.06%,在申万一级行业中表现居中后。上周电气设备各子行业中,线缆、电网自动化和光伏设备行业涨幅较高,而低压设备和综合电力设备商表现相对较差。 新电改征求意见稿下发,输配不分开,售电业务放开 据媒体报道,经过数次修改和征求意见,已初步形成的《关于进一步深化电力体制改革的若干意见(征求意见稿)》已发至各相关单位。经过多轮征求意见和反复修改的征求意见稿,没有将“输配分开”列入讨论范围,对于外界热议的可能拆分电网公司的做法也并未提及,而是以“放开两头、监管中间”为原则,围绕“四放开一独立”展开--输配以外的经营性电价放开、售电业务放开、增量配电业务放开、公益性和调节性以外的发供电计划放开,交易平台相对独立。新一轮电改将会在售电侧强化竞争机制,形成市场化的售电新机制。售电放开改革从某种意义上会改变电网的盈利模式。在此之前,电网的主要收益来自上网电价与销售电价之差,这部分收益直接构成了电网主要的盈利来源。售电侧分离后,输配电价将会取而代之,成为电网的主要收益。 国家能源局称:核电建设项目成熟一个批一个 据上证报记者从业内获悉,国家能源局日前召开下一阶段核电项目评议会,组织专家对各个技术路线的堆型进行评价,包括风险评估、解决方案,形成共识后方案近期有望上报国务院。不过,不同于近期媒体报道的“首批四地六项目”,核电最新审批思路是“成熟一个,核准一个”。知情人士称,红沿河二期项目最快10月开工。 重点推荐股票 继续强烈推荐森源电气(002358)和国电南瑞(600406),同时看好金风科技(002202)、阳光电源(300274)、爱康科技(002610)。 风险提示 1、宏观经济下滑导致用电需求大幅下降的风险;2、部分主题概念板块估值较高的风险。 |
