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人民银行数字货币呼之欲出 受益概念股解析

2019-8-12 09:50| 发布者: adminpxl| 查看: 1535| 评论: 0

摘要:   央行支付结算司副司长穆长春在第三届“中国金融四十人伊春论坛”上表示,从2014年到现在,人民银行数字货币DC/EP的研究已经进行了五年,人民银行数字货币现在可以说是呼之欲出了。CF40常务理事、中国银联董事长 ...
  央行支付结算司副司长穆长春在第三届“中国金融四十人伊春论坛”上表示,从2014年到现在,人民银行数字货币DC/EP的研究已经进行了五年,人民银行数字货币现在可以说是呼之欲出了。CF40常务理事、中国银联董事长邵伏军同时表示,未来数字货币的发展,最大可能是基于国家信用的央行发行的法定数字货币。

  持续趋严的监管思路或将为数字货币的快速落地奠定基础。数字货币或将凭借区块链技术,以其可追溯性等特点,重构金融体系,巨大商业机遇孕育待发。

  相关上市公司:

  飞天诚信:在数字货币方向上目前推出了硬件钱包;

  新国都:已成立了区块链研究中心,跟踪区块链技术在金融支付中的应用;

  奥马电器:从2016年初开始研究数字货币及区块链技术,参与了央行数字货币的原型设计。

【2019-08-05】飞天诚信(300386)2019年上半年盈利1127万 进一步开拓国际市场
    8月5日,飞天诚信(300386)2019年上半年,公司实现营业收入3.87亿元,同比下滑9.59%;净利润1127.48万元,同比下滑69.20%;扣非后净利润-725.40万元,上年同期为1910.66万元。
    报告期内,在市场需求不断下降的情况下,公司凭借技术实力、产品质量和优质服务得到了客户的认可,积极巩固产品市场:公司在主要银行客户的需求急剧下降的形势下,不断研发新产品,同时积极与国际同行交流融合,以期进一步开拓国际市场。公司实现营业收入3.87亿元,同比下滑9.59%,主要是USBkey和动态令牌收入下降。
    资料显示,公司主要从事以身份认证为主的信息安全产品研发、生产、销售、服务。

【2019-05-23】新国都(300130)布局电子支付全产业链 "支付+增值"服务开启增长新阶段
    专注电子支付领域,积极布局全产业链。新国都专注于电子支付领域,主业金融POS机销售业务位于国内第一梯队,2014年开始公司推进战略转型,全面布局电子支付产业链,2015年成立信联征信全资子公司,次年收购公信诚丰,开拓征信业务市场;2015年,收购浙江中正,切入生物识别领域;2018年收购嘉联支付,切入银行卡收单业务,18年企业收单服务营收占比达43.8%。
    第三方支付行业具备牌照壁垒,多方因素驱动行业持续增长,收单费率有望提升。第三方支付牌照发放只减不增,牌照价值凸显,目前拥有全国收单业务牌照的企业仅剩33家,行业具备进入壁垒。第三方支付行业主要包括银行卡收单及网络支付,银行卡尤其是信用卡发卡数量持续增长、POS机渗透率进一步提升以及银行卡交易量继续增长驱动银行卡收单市场持续增长,同时受益于对中小商户覆盖的明显优势,第三方机构持续抢占市场份额,在银行卡收单市场中份额占比有望继续提升;另外,非现金支付习惯的养成和扫码支付场景在更多行业的渗透将继续推动移动支付规模的增长,综合而言,预计我国第三方综合支付交易规模未来三年复合增速达16.2%。自96费改后,行业监管逐渐规范,低费率竞争得到有效遏制,行业费率具备提升基础,自18年底支付宝、拉卡拉等行业巨头陆续上调费率,行业费率有望提升增强企业盈利能力。
    收单业务持续扩张,增值服务成新看点。近三年嘉联支付活跃商户数量逐年大幅增长,带来收单手续费收入持续增长,2015和2016年嘉联支付覆盖商户数增速分别为294.26%和167.61%,2017年嘉联支付在银联平台交易流水约为5758亿元,同比增长92%,覆盖商户数超300万。未来嘉联将继续丰富收单产品,拓展客户范围至保险、广告、房地产等更多行业;为避免手续费收入单一盈利模式,构建核心竞争力,公司基于支付大数据,为商户提供定制化支付综合解决方案、广告运营、电子发票、营销获客、会员管理、门店管理等一系列增值服务,同时借助线下场景低成本导流,18年增值服务快速起量。未来随着商户数量继续增加,增值服务利润占比有望持续提升,大幅提升公司盈利能力,同时商业模式优化亦有望带来估值水平的提升。
    盈利预测与投资评级:预计19-21年实现营收33.84/39.79/46.10亿,归母净利3.90/5.25/6.38亿,EPS分别为0.82/1.10/1.33元,对应当前股价PE分别为21/15/13X,考虑公司收单流水稳定增长,增值服务快速起量优化商业模式,给予19年30倍估值,目标价24.49元,“买入”评级。
    风险提示:监管政策变化;行业竞争加剧;增值服务进展不及预期。


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雷人

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