证监会新闻发言人常德鹏说：“现已初步查明，康美药业披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假，涉嫌违反《证券法》第63条等相关规定。一是使用虚假银行存单虚增存款；二是通过伪造业务凭证进行收入造假；三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。” 7月26日，证监会发布了《2018年上市公司年报会计监管报告》，在抽样审阅了805家上市公司年度财务报告的基础上，发现了上市公司在业绩披露时出现的诸多问题，包括通过多种手段跨期调节利润，选择性确认和披露财务状况，以及通过构造交易调节利润。 与此同时统计显示，在2018年里证监会一共作出了310件行政处罚决定，行政处罚数量同比增长了38.39%，罚没款金额106.41亿元，市场禁入50人。 财经评论员水皮说：“上市公司为什么有违规造假的这种冲动或者动力？主要是来自于他们对业绩的维护。业绩的背后实际上跟市值相关，市值意味着控股股东的财富。股价靠什么维护呢？就是靠给投资者制造业绩增长这种虚幻的感觉来维护。” 北京律师协会金融专委会副主任杨兆全说：“从上市公司来讲，都要主动对外虚增利润，发布虚假信息，这种情况下投资者无法了解到真实的情况。” 这些被证监会立案调查的上市企业，通常都会遭遇股价大跌，停牌甚至退市的风险，最直接受损失的却是其背后的投资者。 数据显示，康得新股东数在该公司涉嫌财务造假的四年间从2.7万增加到15.8万，这也意味着超过15万投资者将面临巨大的投资损失，而按照目前《证券法》规定范围内的顶格处罚标准，证监会对康得新处以60万元罚款，对实际控制人，时任董事长钟玉处以90万元罚款并终身证券市场禁入。 2017年康得新股价曾达到历史性的每股26.71元，市值接近千亿，此后一路下跌，截至今年7月5日，也就是停牌前的最后一个交易日，每股股价仅为3.52元，市值蒸发达821亿元。不少业内人士认为，和该公司逾119亿元造假利润，蒸发掉的821亿市值相比，即使是顶格处罚，力度也明显不足。 针对市场和投资者反映的法律规定处罚太轻，中介机构未勤勉尽责，责任追究不到位等问题，7月26日证监会新闻发言人表示，这些问题客观存在，证监会正会同有关方面，推动尽快修改完善《证券法》《刑法》有关规定，拟对发行人、上市公司及其控股股东、实际控制人信息披露虚假和会计师事务所、保荐人等中介机构未勤勉尽责等证券违法行为，大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准，强化民事损害赔偿责任，实施失信联合惩戒，切实提高资本市场违法违规成本。 中国人民大学副校长吴晓求说：“《刑法》、《刑事诉讼法》、《公司法》、《证券法》，对这种资本市场严重的违法行为应该有非常严厉的处罚。这个处罚是立体的，我们一般都侧重于行政处罚，包括禁入等等，这个没有约束力、没有威慑力。首先当然是刑事处罚，刑事处罚不是两年三年，我们现在太低了。” 屡禁不止的上市公司各类违规行为，也让《证券法》的修订被赋予了极高的期待，值得注意的是，正在修订过程中的《证券法（修订草案）》用专门章节对投资者保护进行规定，凸显出立法者对投资者保护的重视。 中国人民大学副校长吴晓求说：“投资者利益保护第一个是选择什么样的上市公司上市，这是投资者利益保护的第一步，因为你必须要选择那些具有成长性的企业上市。投资者利益保护还有一个根本的制度保障，一旦在市场有违规违法的行为，如何保护投资者特别中小投资者的利益，建立一些特别的制度，包括集团诉讼制度等等这些都是我们所要考虑的。” 保护投资者利益，除了需要加大对上市公司的惩戒和监管，上市公司背后的中介机构，也被认为是重点监管对象，目前证监会对康得新涉嫌信息披露违法案的中介机构，瑞华会计师事务所，已经立案调查。瑞华在康得新的连续4份年报中，对2015年、2016年、2017年，三份年报均出具了“标准的无保留意见”，对2018年年报出具的是“无法表示意见”。值得注意的是，作为国内最大的会计师事务所之一，瑞华会计师事务所业务量在行业内十分可观。在其官网上，截止到2019年5月31日，由其审计的A股上市公司达到316家。 中国人民大学副校长吴晓求说：“上市公司各种违规违法行为都有中介机构的影子，出现这些问题和他们的不专业、不独立，都有密切关系，甚至有些机构是带有合谋性质的。所以要加大对这些中介机构的监管和处罚，也是确保投资者利益的重要保障。” 治理上市公司财务造假，必须对症下药，加大对财务造假的处罚力度。在谈到A股上市公司造假问题时，证监会负责人指出,上市公司及大股东必须讲真话做真账，牢牢守住四条底线，不披露虚假信息，不从事内幕交易，不损害上市公司利益，不操纵股票价格，下一步证监会将一如既往对上市公司信息披露违法行为给予严惩。资本市场的发展离不开法治环境的完善，市场的诚信和投资者保护更需要多方参与和共同维护。 |
