控股股东“散伙” 浙大网新变为“无主”状态 继同方股份“转投”中核资本后，A股市场中的“高校概念股”如今又将减少一只。 浙大网新7月11日发布公告称，根据高校所属企业管理体制改革的要求，作为公司的控股股东，网新集团的股东网新资本、乾鹏科技、图灵计算机、融顺投资日前共同签署《关于解除〈股东共同声明〉的确认函》。同日，浙江大学旗下的圆正集团也确认与上述股东解除《股东共同声明》，上述五方之间的一致行动关系相应解除。 一致行动关系解除后，网新集团的股东唐氏（中国）投资有限公司和唐氏财经（香港）有限公司为关联方，形成一致行动人，合计持有网新集团17%股权;圆正集团持有网新集团10.68%股权;网新资本持有网新集团10.16%股权;史烈通过丽水正盈投资合伙企业（有限合伙）和图灵计算机控制网新集团10.5%股权;潘丽春和张四纲则通过相关企业各自控制网新集团6%股权。 浙大网新进一步指出，一致行动关系解除后，网新集团仍为公司的控股股东。但网新集团的股权结构较为分散，不存在单一控股股东，根据网新集团的股权结构和董事会构成情况，自7月8日起网新集团的实际控制人由浙江大学变更为无实际控制人，浙大网新也随之变成“无实际控制人”状态。 2007年，网新集团确立了加强与浙江大学产学研合作的战略，鉴于浙江大学的支持在网新集团发展过程中发挥了不可替代的作用，网新集团的股东网新资本、图灵计算机和融顺投资于2007年9月签署共同声明，声明与圆正集团保持一致行动。此后，网新集团股东阵营因交易转让等原因有所变动，至今年2月，圆正集团持有网新集团10.68%股权，其一致行动人共计持有网新集团27.70%股权。 圆正集团等今日同时披露的权益变动报告书称，网新集团股东解除《股东共同声明》，有助于更好地支持浙江大学聚焦教学科研主业，提升高校治理水平，对促进集中精力办学、实现高校教育内涵式发展具有十分重要的意义。 A股10月或开启阶段性 乐观预期叠加的反弹 7月10日，申万宏源2019夏季策略会在贵阳召开。申万宏源对下半年经济维持相对乐观，并认为，10月A股或开启阶段性乐观预期叠加的反弹。 申万宏源宏观高级分析师秦泰在策略会上表示，经历过2018年初的一轮加库存之后，已连续4个季度处于去库存阶段，年内或将大概率重新进入补库存阶段，为后续经济增长提供一定的韧性。拉动经济的“三驾马车”中，投资方面呈现地产不弱、基建小幅改善、制造业底部徘徊的格局，扣除价格后，实际固定投资增速仍强。出口增速有所回落但顺差仍可支撑。居民消费则有望在减税政策持续促进下有所改善。对下半年经济维持相对乐观的判断。 申万宏源首席策略分析师傅静涛表示，对下半年市场的展望可分为两个阶段。8月至10月，基本面验证回落驱动市场调整。10月后，市场变数将明显增加，10月A股或开启阶段性乐观预期叠加的反弹。彼时，四方面的变化集中验证，乐观预期发酵的阻力可能较小。 傅静涛进一步分析，首先，在2019年二至三季度企业盈利增速验证回落后，四季度由于基数原因，企业盈利增速有望大幅反弹。第二，下半年财政政策大概率将有所腾挪，地方债是否要大幅突破全年发行额度的验证期是9月至10月。第三，8月和11月，海外重要指数公司将两次提高A股纳入系数，优化A股资金供需格局。第四，部分投资者对中长期需求侧的乐观预期客观存在。 行业配置上，傅静涛认为，核心资产仍是值得信任的底仓资产，本质还是因为消费品的毛利率和费用率扩张仍处正反馈中，是最大的景气方向。中长期来看，外资流入仍是趋势，内外资在核心资产估值方法上逐渐达成共识。 除核心资产外，傅静涛还提示了四个选股思路：第一，国防军工板块是预期偏低的高景气方向，下半年的机会值得重视。高景气方向上，可关注5G和新能源。第二，四季度向低估值板块迁移底仓，是较为稳定的市场规律，可关注银行和地产。第三，在全面深化改革的大背景下，可关注国企周期龙头的阶段性行情。第四，主题投资方面，可重视垃圾分类概念。 A股10月或开启阶段性 乐观预期叠加的反弹 7月10日，申万宏源2019夏季策略会在贵阳召开。申万宏源对下半年经济维持相对乐观，并认为，10月A股或开启阶段性乐观预期叠加的反弹。 申万宏源宏观高级分析师秦泰在策略会上表示，经历过2018年初的一轮加库存之后，已连续4个季度处于去库存阶段，年内或将大概率重新进入补库存阶段，为后续经济增长提供一定的韧性。拉动经济的“三驾马车”中，投资方面呈现地产不弱、基建小幅改善、制造业底部徘徊的格局，扣除价格后，实际固定投资增速仍强。出口增速有所回落但顺差仍可支撑。居民消费则有望在减税政策持续促进下有所改善。对下半年经济维持相对乐观的判断。 申万宏源首席策略分析师傅静涛表示，对下半年市场的展望可分为两个阶段。8月至10月，基本面验证回落驱动市场调整。10月后，市场变数将明显增加，10月A股或开启阶段性乐观预期叠加的反弹。彼时，四方面的变化集中验证，乐观预期发酵的阻力可能较小。 傅静涛进一步分析，首先，在2019年二至三季度企业盈利增速验证回落后，四季度由于基数原因，企业盈利增速有望大幅反弹。第二，下半年财政政策大概率将有所腾挪，地方债是否要大幅突破全年发行额度的验证期是9月至10月。第三，8月和11月，海外重要指数公司将两次提高A股纳入系数，优化A股资金供需格局。第四，部分投资者对中长期需求侧的乐观预期客观存在。 行业配置上，傅静涛认为，核心资产仍是值得信任的底仓资产，本质还是因为消费品的毛利率和费用率扩张仍处正反馈中，是最大的景气方向。中长期来看，外资流入仍是趋势，内外资在核心资产估值方法上逐渐达成共识。 除核心资产外，傅静涛还提示了四个选股思路：第一，国防军工板块是预期偏低的高景气方向，下半年的机会值得重视。高景气方向上，可关注5G和新能源。第二，四季度向低估值板块迁移底仓，是较为稳定的市场规律，可关注银行和地产。第三，在全面深化改革的大背景下，可关注国企周期龙头的阶段性行情。第四，主题投资方面，可重视垃圾分类概念。 |
