侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

2019年6月3日晚间重要行业研究汇总(附股)

2019-6-3 16:45| 发布者: adminpxl| 查看: 12607| 评论: 0

摘要: 2019年6月3日晚间重要行业研究汇总(附股):通信行业:英国EE携手华为启动5G商用;建筑材料:夏季错峰来临;通信行业:我国电信业增长稳健;计算机行业:政策持续利好自主可控;汽车行业:广东逐步放宽广深车辆限购; ...
通信行业:英国EE携手华为启动5G商用 关注5股

通信行业动态报告:英国EE携手华为启动5G商用,提振中国5G产业链信心

上周市场表现:上周上证综指上涨1.60%,沪深300指数上涨1.00%,中小板指数上涨2.19%,创业板指数上涨2.76%。同期通信行业(申万)上涨2.59%,涨幅大于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨2.47%,通信运营上涨3.36%。从行业横向比较来看,涨幅前五位的行业为有色金属、国防军工、电子、农林牧渔、公用事业,其中有色金属的涨幅为6.57%,通信行业位居第8位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为汇源通信、大唐电信、奥维通信、*ST凡谷、富春股份,涨幅分别为33.98%,29.96%、21.69%,13.08%、12.73%;跌幅前五名的公司为*ST北讯、*ST新海、实达集团、共进股份、*ST高升,跌幅分别为22.59%、14.71%.11.86%、6.78%.6.72%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为35.27X,通信运营、通信设备市盈率分别为41.62X、33.75X,市盈率位居TMT行业中第2位。

行业重要新闻:英国电信运营商EE携手华为,正式启动该国首个商用5G业务。华为已经获得全球42个5G合同,引领5G规模化商用。中国移动自主研发了一套依托物联网技术智能化、可运营、“互联网+”的城市级安全充电解决方案——和易充,让电动车更加安心、安全充电。华为对“起诉美国禁令违宪”提交简易判决动议,将于9月19日举行听证会。治理电信骚扰,运营商必须担负起政治责任。光联集团荣获华为“SD-WAN领先级合作伙伴”,双方将基于华为SD-WAN,在产品功能优化、解决方案打造、服务模式创新和应用AI智能化等方面将会继续深入合作。

本周投资建议:5月30日,英国电信运营商EE携手华为,正式启动该国首个商用5G业务,领先全球大部分地区。在美国尽全力阻挠华为5G业务之时,EE携手华为提振国内5G产业链信心。持续推荐5G标的主设备厂商中兴通讯;物联网领先厂商移为通信;统一通信市场龙头厂商亿联网络;并购光模块标的剑桥科技;高速SFP连接器厂商意华股份。建议关注pcb厂商深南电路、沪电股份;天线滤波器领先厂商世嘉科技。

风险提示:5G推进不及预期;中美贸易战风险。

  建筑材料:夏季错峰来临 关注4股

建筑材料行业研究周报:夏季错峰来临,行业有望淡季不淡’

近期多地公布了水泥行业夏季错峰安排,山东省6月1-20日错峰20天。河南6月停产1个月,山西夏季停窑20天,陕西夏季限产30%。5月31日河北唐山市发布《6月份大气污染防治强化管控实施方案》,明确管控时间为2019年6月1日至30日,方案提出允许生产的水泥企业必须达到超低排放标准。6月份成为夏季错峰集中月份,6月1日起山西、浙江、河南、山东、广东、陕西、辽宁等地纷纷开始停窑。我们认为错峰不仅缓解当地供需关系,同时应结合周边地区看,如河南、山东夏季15-30天停产期,高低价区域之间保持流动,既满足高价限产区域需求,同时缓解低价区域过剩,山东、河南地区执行夏季错峰生产力度大、有望盘活山西、内蒙以及辽宁原本较差的市场,北方大部分企业盈利情况都将会得到改善。

我们对今年水泥量价判断保持不变,行业整体需求大幅下跌可能性较小,盈利有望保持高位。北方地区需求的边际改善幅度好于南方地区,综合考虑价格基数和周边区域市场情况,华北西北区域的水泥企业2019年依然拥有较好的业绩成长性,并且部分区域的需求逻辑的持续性相对较强,坚定看好北方弹性,推荐关注天山股份、冀东水泥、祁连山。南方供需格局继续改善增强预期,尤其是需求较强区域,建议关注华新水泥、海螺水泥、上峰水泥。

玻纤方面,我们预计2019年玻纤价格将会承压,具有成本、产品结构、产业链优势的龙头企业将加快赶超步伐。近期我们持续推荐玻纤及复合材料公司中材科技,核心逻辑如下:(1)公司股价调整后估值处于历史较低位,国企改革预期强;(2)风电行业预期较好公司风电叶片业务有望受益。(3)隔膜业务2019年预期边际改善;(4)玻纤业务有望通过销量增长、成本降低对冲价格下降,业绩预期保持平稳。5月31日公司发布公告,控股子公司中材锂膜拟投资15.47亿元在滕州建设“年产4.08亿平方米锂电隔膜生产线”项目,我们认为项目有助于提升公司进一步打开发展空间。

消费建材方面,建议关注:(1)北新建材,通过收购、新建不断扩大产能规模,叠加环保加速淘汰落后产能,市场份额有望提升;向精装模式探索,对接家装行业变化,拓宽销量边界;住宅竣工回暖,家装更注重品质、品牌,溢价空间大于公装,看好高端品类家装渗透。(2)东方雨虹,收现情况明显改善,预计将继续在内部推动架构优化,进行渠道挖潜提升效率,未来有望实现更高质量发展。(3)伟星新材,我们强调精细化管理能力与营销渠道构建能力的特殊意义,C端基因可看长期。塑料管材在产品差异非核心因素的背景下,营销体系构建是区别于竞争对手的利器。(4)帝欧家居,我们认为前期竣工与开工数据背离将持续修复,带动瓷砖行业需求回升;在工装业务持续放量、共享营销渠道发挥协同效应的预期下,预计公司业绩进一步释放。(5)三棵树,绑定增速较高的龙头房企,投放防水卷材产能,将在工程端为房企提供涂料+防水双重服务,为工程墙面漆增长提供新动能;零售端存量房二次装修需求占比日益扩大。

一周市场表现:本周申万建材指数上涨0.79%,非金属建材板块各子行业中,水泥制造上涨0.18%,玻璃制造上涨2.84%,耐火材料上涨1.46%,管材上涨3.09%,玻纤上涨0.16%,上证指数上涨1.60%。建材价格波动:水泥:本周全国水泥市场价格环比涨幅为0.2%。价格上涨地区主要是华北地区,幅度20元/吨。玻璃及玻纤:2019年5月末全国建筑用白玻均价1494元,环比上月上涨-10元,同比去年上涨-137元。月末浮法玻璃产能利用率为71.09%,环比上月上涨0.97%,同比去年上涨-0.78%;剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为84.89%,环比上月上涨1.13%,同比去年上涨-1.49%。玻纤5月31日全国均价4483.33元/吨,保持平稳状态

风险提示:能源和原材料价格波动不及预期,基建投资不及预期。

  通信行业:我国电信业增长稳健 关注9股

通信行业跟踪周报:华为助力英国5G商用,美国第二次5G频谱拍卖完成,我国电信业增长稳健

策略观点:近一周通信板块与大盘双双上涨,通信板块领先大盘。华为事件经过三周的发酵,我们认为最终一定会解决,短期市场可能受陆续的扰动事件发生而出现波动,中长期科技创新和产业升级是确定的发展趋势和投资机会所在。近期英国率先使用华为5G设备进行商用,增强了华为海外市场信心。美国完成第二次5G频谱的拍卖,意味着5G部署将很快实现,各国抢占市场先机的竞争将日趋激烈,利好世界通信产业的发展。5G产业如火如荼,蓬勃发展,看好5G产业链上具有强大研发实力的各家产商。

1234下一页

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋


返回顶部