据彭博社22日消息称，美国政府正考虑将5家中国监控设备企业列入与华为类似的“黑名单”，禁止他们获得美国零件与软件。 业内人士表示，这一旦落地，意味着华为禁令后，美国对中国科技打压政策进一步升级。芯片是我国很关键的卡脖子领域，美国禁令的核心就是芯片，凸显芯片全产业链自主可供的重要性。日前财政部发布，对获利集成电路设计和软件企业前两年免征企业所得税，也表明政府对于相关产业的重视。国内芯片产业链迎来重大机遇。 相关上市公司： 晶盛机电：是国内少数具备12英寸半导体硅片拉制能力的单晶炉供应商之一。 上海新阳：投资的上海新昇是国内十分稀缺的300mm（12英寸）大硅片生产商。 鼎龙股份：CMP抛光垫已实现从应用于成熟制程到先进制程领域。 【2019-05-06】晶盛机电(300316)新一轮硅片扩产周期启动 设备龙头持续受益 报告导读 公司是国内专业的晶体生长炉供应商，受益于新一轮单晶硅片扩产周期，同时半导体8寸长晶炉产品具有世界先进水平、是国内行业中少数可以生产12 寸长晶炉的企业之一。 投资要点 晶体硅生长设备龙头，光伏先行，半导体厚积薄发 公司目前国内最大的晶体生长炉供应商，光伏领域合作中环股份、晶澳太阳能、晶科能源等重要光伏企业，目前光伏行业第一，技术水平国内领先，光伏设备向下游延伸，推出高效太阳能组件全自动叠片机；半导体领域合作中环公司、郑州合晶、有研半导体等企业，公司具备8 寸半导体长晶炉量产能力，又是国内少数可以生产12 寸长晶炉产品的企业之一。2018 年推出半导体级的单晶硅滚圆机、单晶硅截断机、全自动硅片抛光机、双面研磨机等新产品，同时成功研制出6 英寸碳化硅晶体生长炉，新设备有助于拓展公司在第三代半导体设备领域的市场布局。光伏业务是公司目前业绩发展主力，新一轮扩产周期加速光伏业务发展；半导体储备产品逐步成型，为未来发展奠定基础，厚积薄发。 单晶硅片新一轮扩产周期启动，光伏新增订单持续放量 单晶硅片供需紧平衡，中环、隆基单晶硅片纷纷涨价加速单晶硅片新一轮扩产周期。继中环携手呼和浩特市政府投资90 亿实施“中环五期25GW 单晶硅项目”之后，隆基股份于4 月17 日发布公告与银川政府签订协议拟投资43 亿新扩15GW 产能；另外，晶科能源与乐山市政府合作拟投资150 亿新扩25GW产能是继年报信息中指出的增加5.3GW 产能之后的再次扩产，预期总产能有望达到36gW 单晶硅片产能；光伏企业大幅布局单晶硅片领域，有望进一步加速单晶渗透率提升。公司作为长晶炉领域龙头供应商，新一轮单晶硅片扩产周期有望进一步加速催化公司业绩增长。 国内企业持续加码半导体，激发200 亿长晶设备需求 1）半导体制造是中国制造未来升级的新主导方向，日本信越化学、日本胜高、台湾环球晶圆、德国Siltronic 和韩国SKSiltron 五家供应商占据半导体硅片90%以上份额。政策加码促进半导体行业发展，硅片市场国产替代势在必行。2）国内企业大硅片项目纷纷投产，激发200 亿长晶炉设备需求。根据我们的粗略统计，中环、超硅等企业逐步开始8 寸、12 寸硅片扩产计划分别为382 万片/月、426 万元/片，累计投资金额合计约1100 亿。按照设备占总投资75%计_____算，前端长晶环节按照25%设备成本计算，长晶炉大约对应200 亿市场需求，未来随着国内的市场企业扩产进度的不断加快，市场空间持续放大。3）公司半导体业务长远布局绑定客户，完善产业链，厚积薄发。公司是国内少数具备12 英寸半导体硅片拉制能力的单晶炉供应商之一，同时完善产业链，推出半导体级滚圆机、截断机、硅片抛光机、双面研磨机等新产品。客户方面深度绑定中环，合资设立子公司中环领先，同时紧密合作有研半导体、郑州合晶、金瑞泓等企业。 风险提示：国内光伏及半导体产业发展不及预期；订单确认进度不达预期； |
