5月18-19日，2019“数字化一带一路”国际高峰论坛在浙江杭州举行，全球IPv6论坛主席LatifLadid表示，互联网协议由IPv4向IPv6过渡的速度正逐渐加快，IPv6全球普及率已达27%，亚洲将成为IPv6的主战场，印度和中国将成为IPv6最大的用户市场，目前，中国IPv6互联网用户已超过2亿。 根据国务院印发的《推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》，到2020年末，IPv6活跃用户数超过5亿，在互联网用户中的占比超过50%。机构认为，IPv6具备更高效、更安全、更优化的网络性能，将极大地缓解我国IPv4地址资源枯竭的问题，为进一步发展5G、物联网等新兴产业奠定坚实基础。网络建设改造推进的过程将带来相关设备升级换代机遇，相关公司有望受益。 相关上市公司： 星网锐捷：产品出厂都符合IPV6的标准。 卫士通：产品全面启动IPv6适配改造工作。 【2019-04-27】星网锐捷(002396)5G助力SDN商用 公司价值再发现 第一章SDN助力通信网络CT向IT转型，5G有望加速SDN商用进程 第二章国内网络设备主流厂商，产品突破打开新应用市场 盈利预测及投资建议 5G及云计算带来网络设备需求提升，公司持续研发投入带来产品能力提升，市场方面逐渐实现从中低端向中高端市场的拓展。我们预计公司19~20年净利润分别为7.04亿/8.82亿，对应EPS分别为1.21/1.52元。 参考A股可比公司19年PE估值均值为27x，我们认为公司在SDN领域布局领先，是A股稀缺的SDN相关标的，给予公司19年估值区间27~28x，对目标价32.67~33.80元，维持"买入"评级。 风险提示 1、SDN商用化进程不及预期，网络设备市场竞争格局恶化 相比于传统的网络设备产业链，当前SDN的产业链还尚未成熟，可能影响其商业化进程。行业竞争格局方面，网络白盒化在一定程度上降低了行业的进入门槛，可能会引入新玩家入场从而使得竞争格局恶化。 2、市场拓展不及预期 若公司产品的市场拓展情况不及预期，则可能影响产品收入及公司业绩的实现。 【2019-05-10】卫士通(002268)中国网安以电科信链发力政务区块链 事件： 5月7日上午，第二届数字中国建设峰会"网络科技"分论坛在福州召开。中国网安董事长、三十所所长卿昱受邀出席论坛，并为参会嘉宾作了题为《区块链技术在政务数据安全共享和交换领域中的应用》的主题演讲。 观点： 1、数字中国建设取得重要进展，中国网安携"电科信链"亮相 1.1数字经济发展迅速，信息化水平持续提高 1.2卿昱发表"区块链"技术主题演讲，中国网安携"电科信链"惊艳亮相 1.3电科信链：中国网安区块链研发中心以密码为核心打造的区块链可信应用和安全服务。 2、区块链技术要点与应用前景 2.1区块链的安全性实现 2.2区块链在网络安全中的主要应用 2.3区块链产业发展潜能无限 3、立足网络安全国家队职责，助力数字中国建设 1）立足5G安全，为国家网络安全的执法机构做好技术支撑 2）网络安全是"全民战争"，中国网安在态势感知领域重点打造了群智漏洞挖掘平台 3）智慧城市急需密码防护，形成安全智能城市生命体 4）《关键信息基础设施保护条例》出台在即，利好公司央企安全运维业务 结论： 中国网安亮相数字中国建设峰会，展示多项新产品，特别是以电科信链发力政务区块链，打开新的成长空间。新领导班子新气象，母公司中国网安集团一季度订单增速超过30%，新任董事长卿总与各业务线领导班子签订年度业务目标责任书，并提出奋战二季度。公司公司聚焦网络安全，以保障网络空间安全为目标，在关键信息基础设施面临的安全威胁不容乐观，数据安全保障的严峻性日益增高的情况下，公司有望充分发挥网络安全国家队职责，布局的网络安全体系新业务有望为我国党政军以及关键基础设施行业提供完备的防护，业绩今年有望出现井喷局面，建议积极参与。我们预测公司2019年~2020年利润分别为5.47亿、8.08亿，EPS分别为0.65元、0.96元，维持"强烈推荐"评级。 风险提示：网军建设进度低于预期，央企安全运维业务低于预期。 |
